Недооцененные российские акции

Голубые фишки российского фондового рынка 2020

В настоящий момент голубые фишки российского фондового рынка у меня распределены между БКС брокером (Газпром, X5 Retail Group) и Тинькофф Инвестиции (Сбербанк, Сургутнефтегаз, МТС, Новатэк). На этой неделе добавил к ним Норникель и жду удачного момента, что вложиться в Полиметалл и вернуть акции компании Алроса. В целом неделя была нестабильной, пока больше занят закупкой акций. Поэтому доход по российским ценным бумагам всего 24,87$. Однако общая доходность портфеля выросла за счет удачной торговли американскими акциями.

Вкратце по отчету:

По самостоятельной торговле веселее +123,55$ или 1,37% от депозита:

  • скальперская стратегия через была особенно удачной – 7 прибыльных сделок из 9 и 93,5$ профита с 0,05 лотов по каждой сделке.
  • по внутридневной и среднесрочной торговле через не все так удачно, но общий результат за неделю положительный +30,05$.

Пассивное инвестирование в форекс через принесло 36,99$ профита или 2,01% к вложенным средствам за неделю.

Торговля иностранными акциями была оживленнее. В терминале зафиксировал профит в 317$, что составляет 2,25% от вложенных средств. Наибольший профит показали акции Winnebago Indust. (WGO) доходность по которым за 1,5 недели составила 14,91% или 112,5$. На удивление быстро выстрелили внебиржевые бумаги Smart Sand (SND), показав доходность 20,80$ за неделю.

Сделок с CFD контрактами на акции через FxPro было меньше, а доходность выше +421,95$ или 6,47% к депозиту. Максимальный доход в 204,3$ был зафиксирован по акциям IBM, а максимальная доходность в 23,9% по акциям Harley Dav.

Таким образом, общий прирост инвестиционного портфеля за неделю составил 1160,36$ или 1,58%. Вернуть прежние 1500$ пока не получается, но я стараюсь.

Как видно из отчета, голубые фишки занимают определенную часть моего инвестиционного портфеля, но основной упор сделан на диверсификацию рисков и вложение и это приносит свои плоды. Предыдущие результаты моих инвестиций смотрите в еженедельных отчетах.

Положительные и отрицательные стороны голубых фишек

Можно выделить основные преимущества голубых фишек:

  1. Динамика роста акций зависит от существенных бизнес-показателей, а не от действий со стороны спекулянтов.
  2. Высокие показатели ликвидности, при которых участники торгов смогут найти для себя наиболее выгодные предложения.
  3. Устойчивое положение на рынке. При каких-либо проблемах на финансовом рынке, положение голубых фишек не сильно подвергается негативным изменениям.
  4. В сектор голубых фишек входят только крупные, крепко стоящие на ногах компании.
  5. Прибыль голубых фишек систематически растет, обеспечивая стабильность дивидендов.

Из минусов можно отметить только невысокую скорость роста прибыли по отдельным голубым фишкам. Акции голубых фишек дорожают, но достаточно медленно для тех, кто ждет резких скачков. Они больше подойдут тем, кто хочет вложиться в перспективное будущее.

Газпром Нефть акции Прогноз

Выручка Газпром Нефть по итогам 2 кв. 2020г. составила 398,27 млрд. руб., что на 22,6% меньше 1 кв. 2020г. За 1 полугодие 2020г. выручка составила 912,83 млрд. руб., что на 24,8% меньше аналогичного периода прошлого 2019г. (1 214,67 млрд. руб.). Средний рост выручки за 5 лет 12,03%, но в 2019 году заметно замедлился.

Газпром нефть одна из немногих нефтяных компаний, которая по итогам работы за 2 квартал 2020г. смогла не только показать чистую прибыль в 22,04 млрд. руб., но и перекрыть убыток 1 кв. 2020г. (-13,81 млрд. руб.). Таким образом, по итогам 1 полугодия чистая прибыль компании составила 8,23 млрд. руб. Это на 96,2% меньше по итогам 1 кв. 2019г., но в текущей ситуации, когда цены и спрос на нефть далеки от средних значений можно считать отличным финансовым результатом. До кризиса чистая прибыль компании стабильно росла с 2016г.

За 6 мес. 2020г. денежные средства и их эквиваленты снизились с 202,4 до 141,43 млрд. руб., т.е. на 30,12%. Для поддержания деятельности были задействованы текущие средства на банковских счетах и деньги с банковских депозитов.

Размер кредиторской задолженности в 1-ом полугодии 2020г. снизился до 241,07 млрд. руб., т.е. на 16,14%. А вот долгосрочные кредиты и займы выросли с 685,03 млрд. руб. до 713,28 млрд. руб. Сюда относится выпуск облигаций на 10,05 млрд. руб., прирост банковских кредитов на 1,28% и сертификатов участи в займе на 24,36 млрд. руб. и т.д. Это привело к тому, что по состоянию на 30.06.2020г. соотношение Чистый долг /EBITDA выросло на 39% до 1,22, что свидетельствует о низком уровне долговой нагрузки. Этот показатель почти в 2 раза ниже, чем у Роснефти.

Акции Газпром нефть Дивиденды

Газпром Нефть платит дивиденды с 2000г. Очередная выплата была в июле 2020г. в размере 19,82 руб., что соответствует 5,85% дивидендной доходности. Однако рассчитывать на такие же дивиденды по итогам 1 полугодия не стоит. С учетом дивидендной политики компания направляет на выплату акционерам 50% прибыли по МСФО, поэтому очередные дивиденды ожидаются в районе 1 руб. на акцию.

Остальные фундаментальные показатели:

  • P/E = 5,53,
  • P/S = 0,64,
  • ROE =14,01%,
  • ROA =7,84%,
  • ROI = 9,52%.

Указанные показатели свидетельствуют, что при текущем уровне цен акции Газпром нефти сохраняют потенциал роста.

По мнению аналитиков BCS Global Markets от 13.10.2020г. прогнозная цена на SIBN составляет 444,9 руб. (текущая цена 273,5 руб.).

После мартовского падения фондового рынка акции SIBN еще полностью не восстановились и не закрыли гэп.

Рекомендуемый диапазон цен для выгодной покупки до 319,50 руб.

Как инвестировать в акции роста

Решение о приобретении акций роста нужно принимать после глубокого анализа, т.к. часто такие компании уже перекуплены. Поэтому от выбора момента открытия позиции напрямую зависит доходность и прибыльность инвестирования в такие активы. Как и с другими инвестициями, они могут быть убыточными, особенно в краткосрочном периоде. Риски в такой сфере бывают достаточно велики по сравнению с вложениями в недооцененные или дивидендные акции.

Таким образом, чтобы заработать с акциями роста, нужно в первую очередь ориентироваться на перспективу, отдавая предпочтение долгосрочным инвестициям

Не менее важно для инвестирования в акции роста вовремя продать ценные бумаги при высокой степени отдачи

Акции роста преуспевают, если экономическая ситуация в отрасли стабильна. Хотя даже при простое в экономике некоторые фирмы работают весьма неплохо и показывают отличную доходность, к примеру, энергетические, металлургические корпорации, фармацевтические компании. Для успеха нужно исследовать бизнес-климат, царящий в отрасли, и только потом принимать решение по каждой компании отдельно.

Недооцененные акции

Акции считаются недооцененными, если их рыночная стоимость ниже той, которую они должны иметь согласно данным фундаментального анализа (справедливая стоимость) или мнению экспертов (оптимальная стоимость). Бумаги могут иметь заниженную цену по ряду причин. Например, из-за малого спроса на продукцию ввиду ее непопулярности на рынке или нестабильной доходной истории предприятия.

Рано или поздно акции недооцененных компаний подрастают до нужной стоимости, поэтому инвестор может продать их с многократной прибылью. Наибольший потенциал роста имеют молодые компании на рынке. Но при покупке их акций надо тщательно проанализировать причины, по которым они оказались недооцененными. Если компания имеет непомерно большую долговую нагрузку или фундаментальные проблемы в управлении, то низкая цена активов постепенно станет справедливой и инвестору заработать не удастся.

Выгодно покупать акции и вкладывать деньги в недооцененные предприятия потому, что в перспективе они способны принести инвестору больше прибыли, чем обычные и даже наиболее успешные корпорации. Главное – это найти бумаги с заниженной стоимостью и купить их в момент крайнего спада.

Для поиска недооцененных активов используют приемы фундаментального анализа и теорию Бенджамина Грэма. Это позволяет уже на начальном этапе определить, какие компании достойны внимания, а какие являются бесперспективными. В фундаментальном анализе используют несколько мультипликаторов. Ни один из них сам по себе не способен дать объективную оценку, но в совокупности они помогают отыскать действительно перспективные активы.

Выбор акций для инвестирования по классической схеме с применением коэффициента Грэма осуществляется в такой последовательности:

  1. Отбор компаний, подходящих по мультипликаторам.
  2. Расчет самого коэффициента.
  3. Сравнение выбранных активов.

Грэм в своей книге «Разумный инвестор» предлагает оценивать компанию с помощью следующих мультипликаторов:

  • Р/В – показывает недооцененность компании относительно стоимости ее активов. Чтобы рассчитать его, надо рыночную цену акции разделить на балансовую стоимость активов. Значение должно быть меньше 0,75.
  • P/S – показывает доходность компании. Его значение можно найти, разделив стоимость акции на выручку, приходящуюся на одну бумагу. Этот коэффициент должен быть меньше 0,5.
  • P/CF – соотношение рыночной стоимости одной акции и объема оборотных средств должно превышать 0,1. Это означает, что у компании достаточно ликвидных активов и она способна удовлетворять требования кредиторов.
  • Соотношение задолженности и капитализации должно быть меньше 0,1. Если у компании много долгов, то инвестору связываться с ней не стоит.

Кроме того, инвестору надо следить за среднесуточным объемом торгов – он должен как минимум в 100 раз превосходить сумму планируемой покупки. В противном случае инвестору достанутся не самые перспективные акции, а неликвидные активы, которые вряд ли удастся в будущем продать по выгодной цене.

После предварительного выбора недооцененных бумаг можно переходить к расчету коэффициента Грэма. Для этого надо из стоимости активов компании вычесть долги и полученное значение разделить на количество эмитированных акций. Результат представляет собой стоимость чистых текущих активов – NCAV (Net Current Asset Value).

Коэффициент Грэма сам по себе ни о чем не говорит, кроме того что отрицательное значение свидетельствует об убыточной деятельности компании. Чтобы понять, недооценена или переоценена акция, надо найти соотношение ее рыночной стоимости и коэффициента. Приобретение ценной бумаги считается целесообразным, если ее стоимость составляет примерно 2/3 (66,7%) от значения коэффициента Грэма. Некоторые инвесторы допускают соотношение в диапазоне 50–80%, но для минимизации рисков лучше все-таки принимать 60–70%.

Чтобы быстро найти самые недооцененные акции российских компаний, можно использовать скринеры – специальные интернет-сервисы для подбора эмитентов по заданным критериям. Например, TradingView. Загрузив его, достаточно задать необходимые параметры, чтобы система сама подобрала нужные бумаги. Их затем можно быстро отсортировать с помощью различных фильтров.

Если акций окажется больше, чем нужно, следует провести новый отбор, используя более жесткие настройки. Если же эмитентов недостаточно, то каждый из параметров надо ослабить на 10%. Помимо указанного скринера, существует еще множество других – Market In Out Technical Stock Screener (marketinout.com), Finviz Free Stock Screener (finviz.com) и пр.

5. Акции Booking Holdings Inc

Я веду этот блог уже более 6 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах моих инвестиций. Сейчас публичный инвестпортфель составляет более 1 000 000 рублей.

Подробнее

Замыкающей в рейтинге среди пяти компаний по стоимости акций является The Priceline Group Inc., которая в 2018 году была переименована в Booking Holdings Inc. Второе название более узнаваемо для большинства пользователей. В холдинг входит тот самый сервис бронирования отелей, без которого сегодня трудно представить себе путешествие. Помимо него у компании есть сервисы по продаже авиабилетов, аренде легкового транспорта, продаже туристических путевок, аренде офисных помещений. Основан холдинг бизнесменом Джеем Уолкером в 1997-м, и через два года было осуществлено публичное размещение компании на бирже.

На сегодняшний день стоимость одной акции Booking Holdings Inc. составляет $1844 при рыночной капитализации компании в $83 млрд.

Как заработать на дивидендах?

куда вложить деньги чтобы получать в 2021 году ежемесячный доход

  • Размер дивидендов может колебаться в пределах 3–30%. Средний размер выплат на российском рынке составляет 7–10%;
  • Сумма дивидендов предлагается Советом директоров и утверждается на общем собрании акционеров;
  • Перед начислением дивидендов производится фиксация реестра акционеров. Чтобы получить выплаты, нужно владеть акциями в день проведения этой процедуры;
  • Перед проведением выплат стоимость ценных бумаг возрастает, поскольку многие инвесторы следят за тем, какие акции покупать, чтобы получить дивиденды;
  • После фиксации реестра интерес вкладчиков к акциям пропадает, в результате чего котировки последних временно снижаются на величину дивидендов.

Если инвестор владеет дивидендными акциями какой-то компании, то для получения выплат ему не нужно предпринимать никаких дополнительных действий. Данные о всех владельцах ценных бумаг уже содержатся в реестре, а потому деньги перечисляются на их брокерские счета автоматически. Остается лишь узнать, как заработать на дивидендах:

  1. Купить и держать. Нужно выяснить, какие акции сейчас выгодно покупать, а затем приобрести их и не продавать в течение длительного срока. Компания будет расти, расширять свой бизнес и увеличивать сумму выплат с каждым годом;
  2. Купить заранее. Активы следует приобрести за пару месяцев до даты фиксации реестра, пока их стоимость не слишком выросла. По достижении максимальной цены в день перед фиксацией акции продают с прибылью;
  3. Купить после фиксации. В этот день котировки дивидендных акций стремятся к минимальному значению, что позволяет приобрести их очень дешево. Однако через 2–3 месяца курс восстанавливается, что и приносит доход инвестору;
  4. Играть на понижении. Зная о гарантированном снижении котировок после фиксации реестра, можно взять акции в долг у брокера и продать их дорого. После падения курса акции покупают дешево и возвращают посреднику, оставляя прибыль себе.

Зачем покупать акции?

  1. Получать дивиденды. Некоторые стабильно работающие предприятия распределяют часть прибыли между инвесторами, регулярно выплачивая им дивиденды. Размер этих выплат не является фиксированным и зависит от решения собрания акционеров: определенная часть дохода непременно направляется на развитие бизнеса;
  2. Пользоваться изменением курса. Любой начинающий инвестор знает, какие акции выгодно покупать — те, которые в настоящий момент имеют низкую стоимость, но в перспективе могут вырасти. Соответственно, через некоторое время подорожавшие активы продаются с прибылью.

Ценные бумаги многих российских компаний стоят недорого, но для формирования сбалансированного портфеля рекомендуется начинать инвестиционную деятельность с капиталом хотя бы в 30–50 тысяч рублей. После получения базовых навыков работы на фондовых рынках эту сумму можно увеличить до 150–200 тысяч рублей.

Этапы IPO

Итак, надеюсь, я объяснил, что такое IPO и для чего оно нужно. Теперь перейдем к тому, как производится IPO, т.е. к схеме проведения первичного размещения акций. Традиционно выделяется несколько этапов  IPO.

Подготовительный. Компания решает стать публичной, и для этого этой необходимо провести анализ своих денежных потоков, перейти на общепринятые стандарты отчетности (РСБУ или МСФО), провести реорганизацию (если это нужно).

Наем андеррайтера (того, кто будет заниматься сопровождением размещения). Как правило, в этом качестве выступает крупный инвестиционный банк уровня JP Morgan или Goldman Sachs. В России в таком качестве могут выступить Сбербанк или, допустим, ВТБ.

Определение начальной цены акции и объема эмиссии. Это производится обязательно вместе с андеррайтером и фиксируется в договоре с ним.

Издание инвестиционного меморандума. Его формирует и направляет в контролирующий орган андеррайтер. В нем указывается объем привлекаемых средств, цена акции, порядок размещения и прочие подобные сведения, а также информация о руководстве компании, акционеров, финансовую отчетность за последний год и т.п. Контролирующим органом, куда подается меморандум, в России является Центробанк, в США – SEC (Комиссия по ценным бумагам и биржам).

Проведение Due Diligence. Данный термин так и не получил однозначного толкования среди российских инвесторов. Возможные переводы: «Проверка добросовестности», «Исследование достоверности», «Соблюдение должности» и т.д. На этом этапе компания проверяется разного рода аудиторами и контролерами, в т.ч. от Центробанка, которые проверяют, чтобы будущее IPO прошло без эксцессов и нарушений.

Запуск Road Show, или кампании по привлечению инвесторов. Как правило, у компании, выходящей на IPO, имеется якорный инвестор, но нужно же создать ажиотаж Без этого проведение IPO является невозможным! В общем, в ходе Road Show определяются другие основные акционеры, которые скупят значительный выпуск бумаг. В ходе этих мероприятий может быть пересмотрена первоначальная цена акций, но обычно этого не происходит. Как правило, на этом этапе об планируемом IPO становится известно широкому кругу инвесторов.

Выбор места размещения – то бишь биржи. В России компании обычно размещаются на Московской бирже, но ряд компаний выходят на иностранные биржи. Например, Тинькофф разместил свои акции на Лондонской бирже, а Яндекс – на Нью-Йоркской. Зарубежные биржи считаются более престижными и открывают доступ к значительно большему капиталу. В последнее время получили популярность размещения в Китае, а именно на Гонконгской и Шанхайских биржах.

Регистрация и назначение даты IPO. Когда именно будет запущено размещений акций, определяет уже биржа в зависимости от рыночной конъюнктуры и готовности самого эмитента. Бывает, что все этапы пройдены, но из-за неподходящей ситуации дата IPO откладывается. Так, например, по некоторым данным на Московской бирже готовы разместиться порядка 30 компаний, но из-за санкций их IPO заморожены.

Одобрение проспекта эмиссии и привлечение массового инвестора. Проспект эмиссии создается на базе меморандума, но он предназначен уже для всех. Можно сказать, это «реклама» IPO. Нацелен он уже на частных инвесторов, фонды, банки.

Berkshire Hathaway Inc

Публичной компанией с самыми дорогими акциями является американский финансовый холдинг Berkshire Hathaway Inc. До 1995 года компания была эмитентом одного типа акций. Но когда их стоимость начала отпугивать инвесторов, было принято решение разделить ценные бумаги на привилегированные и обычные, при этом допускалась конвертация одного типа бумаг в другой. И действительно, цена акции класса «А» баснословна и составляет астрономические $315 тыс., в то время как обычные акции имеют стоимость в $209 за штуку. По рыночной капитализации Berkshire Hathaway Inc. также признана одной из самых крупных в мире.

Фирма была основана Оливером Чейзом в 1955 году, но широкую известность и колоссальный успех приобрела, когда председателем совета директоров стал миллиардер Уоррен Баффетт. Холдинг занимается инвестициями, страхованием, розничной торговлей, железнодорожным транспортом, коммунальным хозяйством, ведет деятельность в сфере услуг и промышленности. Его ключевыми инвесторами являются крупнейшие институционалы, такие, как The Vanguard Group, BlackRock.

Мы представили компании с самыми дорогими акциями в мире. Определение ценности бумаг зависит от многих факторов, в том числе и от первоначальной стоимости после размещения. Сама по себе цена одной акции мало что говорит о финансовом состоянии компании и перспективах её роста. И низкая стоимость бумаги вовсе не означает, что она недооценена. Котировки могут расти и давать прибыль даже при стоимости акции в 10$.

24.04.2019

Акции Google Прогнозы

Поисковая система Google на фондовом рынке представлена крупной компанией Alphabet частью которой она и является. Подробное описание компании вы можете найти в статье «Акции технологических компаний». Сейчас же пройдемся по отчетности и фундаментальным показателям.

Выручка во 2-ом квартале 2020г. снизилась почти на 7% с 41,16 млрд.$ до 38,3 млрд.$. по сравнению с 1 кв. 2020г. и на 2% по отношению к аналогичному периоду прошлого года. На снижение выручки существенно повлияло снижение рекламных и поисковых доходов. В целом выручка компании стабильно растет в 2016г. Средний прирост за 5 лет – 19,65%.

Несмотря на пандемию коронавируса, чистая прибыль выросла за 2 кв. 2020г. с 6,84 млрд.$ до 6,96 млрд.$, т.е. на 1,8%. Однако это на 42,94% меньше аналогичного периода прошлого года, когда чистая прибыль Alphabet составила 9,95 млрд.$. С динамикой по годам не все так однозначно: стабильный рост начался только в 2018-2019г. До этого периода были как взлеты, так и падения прибыли.

Денежные средства и эквиваленты за 2 кв. 2020г. сократились на 1,9 млрд.$ или 9,68%.

Относительно финансовой устойчивости в Alphabet полный порядок:

  • За 3 мес. долгосрочные кредиты и займы снизились на 23,28% с 3,86 млрд.$ до 2,96 млрд.$.
  • Показатель Debt/ebitda не превышающий 0,5 говорит о низком уровне долговой нагрузки.

Остальные показатели фундаментального анализа:

  • P/E = 34,3. Из 3-х рассмотренных компаний: Alphabet, Яндекс и Mail акции Google при текущей стоимости окупятся быстрее – за 34 года.
  • по соотношению P/S = 6,22 недооценки нет, но в сравнении с остальными компаниями укладывается в среднее значение по отрасли.
  • ROE = 15,79%,
  • ROA = 11,78%,
  • Доходность инвестиций (ROI) = 13,86%.

Показатели рентабельности достаточно высокие в сравнении с 2-мя первыми интернет-компаниями. Alphabet на текущий момент дивиденды не выплачивает.

Акции Google график

С падения фондового рынка в марте 2020 акции Google полностью восстановились и даже приросли в цене.

По данным технического анализа в текущий момент акции GOOG выглядят перекупленными. Опытные инвесторы прогнозируют, что цены на акции крупных технологических компаний (куда входит и Alphabet) подвергнуться существенной коррекции по мере выхода из кризиса. Это обусловлено тем, что часть инвесторов будет фиксировать прибыль и переводить деньги в более рискованные недооцененные ценные бумаги.

Итоги

Подведем итоги и кратко опишем последовательно для начала инвестирования в акции:

1. Определяем инвестиционные цели. Это самый важный этап, без которого практически невозможно достичь результата. Мы не можем работать без мотивации и зарабатывать деньги ради денег. Чтобы получить мотивацию, необходимо установить финансовую цель. Это может быть покупка квартиры, поездка в экзотическую страну и собственное кофе. Цель определяется индивидуально.

2. Изучаем базовые принципы инвестирования. Помните, что нельзя вкладывать все деньги только в одну или две ценных бумаги, и нужно следовать правилам диверсификации активов, риск-менеджмента, а также придерживаться портфельного инвестирования.

3. Выбор брокера. Выбирайте компанию, с которой будет удобно взаимодействовать на выгодных для вас условиях

Обратите внимание, чтобы брокер поддерживал русскоязычный сегмент

4. Регистрируемся и открываем торговый счет. Нужно пройти идентификацию и пополнить счет для торговли акциями.

5. Выбираем и покупаем акции. Следует верно распределить средства для покупки активов. Например, если вы выбрали умеренный тип портфеля, то нужно распределить доли таким образом, чтобы в нем были низкорисковые, среднерисковые и высокорисковые активы, но часть среднерисковых активов преобладала в портфеле над остальными. После того, как определились с акциями, создавайте заявку и ожидайте роста цены.

Теперь вы обладаете достаточной базой для совершения первой покупки. Инвестирование при правильном подходе поможет приблизиться к финансовой независимости в будущем. Нужно просто быть внимательным, изучать рынок и искать возможности для инвестиций, которые появляются каждый день.

Также не пропустите наше большое исследование: 7 лучших фондовых брокеров России в 2020. 

Если Вам понравилась наша статья — оцените ее пожалуйста, мы очень старались! 🙂

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Adblock
detector