Рейтинг венчурных инвесторов в россии 2020

Поставьте перед собой цель стать хорошим инвестором

Хороший инвестор — тот, к которому стартапы приходят первым, до того, как покажут свою презентацию другим. Хорошему инвестору доверяют стартапы и другие инвесторы, если мы говорим о фонде. Чтобы стать хорошим инвестором, необходимо выстраивать свой бренд (личный или фонда), а также глубоко разбираться в предмете (то есть, в том, куда вы вкладываете).

Вы должны видеть всех, кто ищет инвестиций на той стадии развития, той географии и в той области, которой хотите заниматься вы. Например, если вы собираетесь вкладывать в стартапы ранних стадий с русскими основателями в области ИИ, и на рынке есть 500 таких стартапов, ваша задача — получить доступ ко всем этим 500 компаниям. Для этого следует заниматься нетворкингом — налаживайте доверительные связи в сообществе стартаперов и максимально широко распространяйте информацию о себе как об инвесторе.

Когда вы видите стартап, задавайте себе вопрос — вы первый, к кому он пришел, или нет? Если да — замечательно, это позволит вам выбрать более качественные проекты для инвестиций.

Именно так работают венчурные фонды и частные инвесторы — сначала они строят собственный бренд, потом этот бренд работает на них. Конечно, если у вас есть десять экзитов (выход, выведение компании на биржу. — РБК Тренды), и все они — как Facebook, к вам выстроится очередь. Построить бренд, не имея хороших экзитов — большая проблема. Пусть у вас их не было, но все, кого вы проинвестировали, должны говорить, что вы — лучший инвестор, потому что вы вкладываетесь не только деньгами, но и советами, связями и так далее. Хороший инвестор — это постоянная работа на собственную идеальную репутацию. Чтобы построить хороший бренд, вы должны быть полезными сообществу. Если вы помогли и тем компаниям, в которые вложились, и даже тем, в кого инвестировать не удалось, у вас все равно появится хорошая база связей, и о вас будут хорошо отзываться. К вам придут за деньгами лучшие, в надежде, что и им вы сможете помочь так же, как помогали другим.

Apple 4:1 – не упустите шанс заработать

Recovery Mode

Красивая простота, создание неизбежных решений, «холивары», продвижение вперед и дорога в будущее – это все Apple, феномен веры
Apple Inc (AAPL) основана в 1976 году и является первой американской корпорацией, рыночная капитализация которой в 2018 году превысила 1 триллион долларов. Такой впечатляющий рост продаж, прибыли и стоимости акций Apple был обусловлен стабильными продажами продуктов iPhone (серия смартфонов, работающих под управлением операционной системы iOS — упрощённой и оптимизированной для функционирования на мобильном устройстве версии macOS).
Покупательский интерес к самому популярному iPhone и другому технологическому оборудованию производства Аррle замедлились и компании пришлось предпринять немало усилий, чтобы превратиться в одного из ведущих мировых поставщиков цифровых услуг.
2019 год для Apple охарактеризовался периодом взлетов и падений, но в целом доходы увеличились.

Известные венчурные фонды в России — список + обзор ТОП-5 компаний

Родиной такого рискового вида финансирование считается Америка, но в России такой вид, можно сказать, присутствовал всегда. Примером этому может служить разные разработки в сфере военно-промышленного комплекса страны. Изначально, только благодаря венчурным инвестициям эта сфера России достигла таких высот. Хотя инвестором в данном случае выступало государство, а не частные лица и компании.

Касательно остальных областей экономики, то изначально даже в наиболее перспективные проекты на территории России вкладывали денежные средства только иностранные инвесторы. Но на сегодняшний день сформировались и успешно функционируют полностью отечественные венчурные фонды.

В Российской федерации насчитывается порядка 20-ти венчурных фондов. Мы приведем список 5 лучших венчурных фондов в России:

1. Runa Capital (8.5 баллов);
2. ABRT (6.5. баллов);
3. РВК (5 баллов);
4. Russian Ventures (4.5 баллов);
5. Softline Venture Partners (4 баллов).

Данные венчурные капиталисты подверглись оцениванию по следующим критериям и получили соответствующие балы:

• численность стартапов, профинансированных фондом;
• размер денежных средств, вложенных или планируемых вложить;
• средняя часть в инвестируемых проектах;
• скорость роста акций.

Оценки деятельности ТОП-5 российских венчурных фондов

Теперь рассмотрим эти отечественные венчурные фонды подробнее (сделаем краткий обзор на них).

Венчурный фонд №1. Runa Capital

Основатель фонда российский предприниматель, охотно и грамотно вкладывающий деньги в стартапы на территории Российской федерации – Сергей Белоусов. В основе успеха данного фонда лежат знания, опытность и маркетинг.

Стартапы Белоусова имеют победу в конкурсе от The Next Web.

В целом, благодаря грамотной политике и поддержке, детища этого фонда являются успешными (Rolsen, Parallels, Nginx, Jelastic, LinguaLeo).

Доля, которую фонд получает за финансирование, составляет от 20% до 40%, и инвестиции достигают 10 млн. дол.

Венчурный фонд №2. ABRT

Фонд создан в 2006 году Андреем Бароновым, Ратмиром Тимашевым и Николаем Митюшиным. Основная сфера их заинтересованности заключается в инновационных разработках в сфере программного обеспечения.

Свойствами этого фонда является его готовность инвестировать не только в стартап в процессе разработки, но и также в стадии роста и расширения.

В процессе разработки инвестируют до 4 млн. дол, забирая 20–35% акций фирмы, а в процессе роста и расширения – до 15 млн. дол в обмен на 15–30% акций.

Успешные проекты фонда — Acronis, KupiVIP, Oktogo.ru.

Венчурный фонд №3. РВК (Фонд посевных инвестиций)

Этот фонд является государственным в сфере инновационных научных открытий. Особенностью этого фонда является не слишком навязчивая политика в области управления компании, но для получения финансирования в этом фонде придется тщательно подготовить документацию, ведь он работает совместно с венчурным партнером.

Доля, которую фонд получает за финансирование, составляет 25%.

Известные проекты — Wobot, «Керамические трансформаторы», «Мембранные технологии».

Венчурный фонд №4. Russian Ventures

Фонд обоснован в 2008 году Евгением Гордеевым. Изначально этот фонд создавался в виде клубного. Основатель фонда профессионал в сфере информационных технологий и прекрасно разбирается в особенностях российского потребителя данного рынка. Стартапы, которые этот фонд подбирает для себя, адаптированы по концепции и климату к российскому рынку.

С 2011 года идет развитие нового вектора – инвестиции в проекты на стадии разработки прототипов. Выкупаемая доля составляет до 20% и сумма вложенных средств от 35 тыс. дол. до 500 тыс. дол.

Принцип работы этого фонда и его основателя – податливость и быстрота в принятии решения (до 30 минут).

Известные и успешные проекты — Pluso.ru, Okeo, Ogorod.

Венчурный фонд №5. Softline Venture Partners

Основан этот фонд в 2008 году. Его капитал составляет 20 млн. дол. И насчитывает 13 проектов. Его специализация – стартапы, рассчитанные на отечественный рынок, на начальном этапе развития, до уровня расширения.

В 2015 году фонд подписал свою самую большую по сумме сделку на 7 млн. рублей инвестиций в офлайн-сеть Business Family.

Успешные проекты — «Мираполис», ActiveCloud, Daripodarki, Magazinga, Client24.

Медиа-центр

Новости: Все | НТИ и технологическое развитие | Инвестиции

Пять российских регионов представили дорожные карты реализации НТИ
17.12.2020
В рамках онлайн-сессии, организованной РВК, представители Томской, Новосибирской, Белгородской, Новгородской областей, а также Красноярского края поделились опытом разработки региональных документов развития НТИ.

17.12  Подведены итоги Всероссийского конкурса «Технологии умной клиники»

Подведены итоги Всероссийского конкурса «Технологии умной клиники»
17.12.2020
Сибирский государственный медицинский университет, ГК «DI Group» и РВК при поддержке Администрации Томской области подвели итоги конкурса научно-технологических проектов «Технологии умной клиники».

16.12  Опубликованы результаты исследования «Венчурный Барометр 2020»

Опубликованы результаты исследования «Венчурный Барометр 2020»
16.12.2020
Опубликованы результаты седьмого ежегодного исследования российского рынка венчурных инвестиций «Венчурный Барометр», проводимого исследовательским проектом Barometer по инициативе венчурного инвестора и основателя A.Partners Алексея Соловьева.

16.12  Технология блокчейн будет одним из драйверов развития финтеха

16.12  В рамках кооперации институтов развития и технических комитетов разработан национальный стандарт в области интернета вещей

14.12  GenerationS стал победителем премии Digital Leaders Award

Все новости

Пять российских регионов представили дорожные карты реализации НТИ
17.12.2020
В рамках онлайн-сессии, организованной РВК, представители Томской, Новосибирской, Белгородской, Новгородской областей, а также Красноярского края поделились опытом разработки региональных документов развития НТИ.

17.12  Подведены итоги Всероссийского конкурса «Технологии умной клиники»

Подведены итоги Всероссийского конкурса «Технологии умной клиники»
17.12.2020
Сибирский государственный медицинский университет, ГК «DI Group» и РВК при поддержке Администрации Томской области подвели итоги конкурса научно-технологических проектов «Технологии умной клиники».

16.12  Технология блокчейн будет одним из драйверов развития финтеха

Технология блокчейн будет одним из драйверов развития финтеха
16.12.2020
Директор дочерних фондов РВК Михаил Федотов принял участие в конференции «Фитнех online», организованной изданием «Ведомости» 15 декабря 2020 года. В ходе экспертной дискуссии он выделил несколько технологических направлений, которые определяют развитие сектора финтех в России и мире.

16.12  В рамках кооперации институтов развития и технических комитетов разработан национальный стандарт в области интернета вещей

14.12  GenerationS стал победителем премии Digital Leaders Award

14.12  Центры компетенций НТИ представили опыт коммерциализации научных разработок на «ВузПромЭкспо»

Все новости НТИ и технологического развития

Опубликованы результаты исследования «Венчурный Барометр 2020»
16.12.2020
Опубликованы результаты седьмого ежегодного исследования российского рынка венчурных инвестиций «Венчурный Барометр», проводимого исследовательским проектом Barometer по инициативе венчурного инвестора и основателя A.Partners Алексея Соловьева.

09.12  «МультиКубик» выпускает LTE-проектор, способный заменить телевизор, игровую консоль и гарнитуру VR

«МультиКубик» выпускает LTE-проектор, способный заменить телевизор, игровую консоль и гарнитуру VR
09.12.2020
Компания уже заработала первый миллион долларов на 2000 предзаказах, деньги инвестируют в развитие продукта. «МультиКубик» входит в портфель Российско-белорусского венчурного фонда и Дальневосточного фонда высоких технологий, созданных с участием капитала РВК.

08.12  РВК и PwC представляют ежегодный обзор венчурной индустрии России «MoneyTree: навигатор венчурного рынка» за 2019 год и первое полугодие 2020 года

РВК и PwC представляют ежегодный обзор венчурной индустрии России «MoneyTree: навигатор венчурного рынка» за 2019 год и первое полугодие 2020 года
08.12.2020
Объем рынка венчурных сделок в России в первом полугодии 2020 года сократился на 9% до 240 млн долл., по сравнению с показателем в 262,8 млн долл. по итогам первого полугодия 2019 года. При этом количество сделок снизилось почти в полтора раза — со 130 до 78 сделок. Около 90% от общей суммы инвестиций в этот период пришлось на проекты стадии расширения.

07.12  Директор дочерних фондов РВК Михаил Федотов выступит на конференции газеты «Ведомости» «Финтех ONLINE»

03.12  Разработка портфельной компании Биофонда РВК прошла успешные испытания для выявления поражения легких при COVID-19

26.11  Биофонд РВК продал долю в компании «Генетико»

Все новости инвестиций

Часто задаваемые вопросы по теме публикации

Новички в сфере инвестирования и люди, загоревшиеся идеей, не всегда понимают, как правильно поступить в бизнесе, чтобы и самим в прибыли оказаться, и окружающим было хорошо. На практике часто возникают дополнительные вопросы, и для вас мы собрали ответы на самые распространенные.

1 вопрос. Кто такие бизнес-ангелы и в чем заключается их отличие от венчурных фондов?

Напомним, что такое венчурные инвестиции. Это финансовые операции, проводимые группой предпринимателей. Бизнес-ангелами являются предприниматели, которые привыкли действовать самостоятельно.

Они точно так же вкладывают свои деньги в молодые проекты в надежде, что они станут крупными компаниями с большим уставным капиталом. Собственно, «ангелы» – громко сказано, конечно. Их притязания во многом имеют исключительно материальный характер. Тем не менее, они в состоянии помочь бизнесменам без начального капитала. А венчурные инвесторы – кто это? Сущность их работы та же, но есть несколько отличий.

На данный момент бизнес-ангелы – это опытные предприниматели, которые хорошо себя чувствуют в любом секторе квадранта денежного потока. Если говорить простыми словами, у них есть опыт ведения собственного бизнеса, крупного системного дела и удачных инвестиций. Они хорошо разбираются в людях, особенно в бизнесменах. Можно сказать, что у них чутье на хорошие проекты. Интересный факт: 99% бизнес-ангелов – мужчины. И каждый пятый из этих мужчин уже давно стал миллионером.

Сущность работы бизнес-ангелов та же, что и венчурных фондов. Отличия в другом. Представим их в виде таблицы.

Бизнес-ангел	Венчурный фонд
Источник финансирования
Собственный	Средства привлекаются
Средний объем инвестиций в один проект
1$ млн	5$ млн
Географическое местоположение автора идеи
Имеет значение	Практически не имеет значения
Степень управления
Неформальный контроль договорного характера	Высокий контроль
Мониторинг
Детальный и проработанный	стратегический
Количество сделок
Как правило, не более 3 в год	До 20 в год
Формат инвестирования
Первичное финансирование. При этом зачастую посредственные знания в области работы компании, но превосходные предпринимательские навыки	Большой вклад, помощь в организации команды, отличные знания и большой практический опыт в сфере деятельности спонсируемой компании

Отличия есть, но для подавляющего большинства новых компаний они незначительны. Как венчурные инвестиционные фонды, так и бизнес-ангелы способны продвинуть их на должный уровень. При этом на привлечение бизнес-ангелов уходит не так много времени, как при одобрении заявки на использование венчурного капитала.

2 вопрос. Кого финансируют венчурные фонды?

Со временем финансовые приоритеты меняются. К примеру, в начале 20 века инвесторы охотно вкладывались в нефтяную промышленность, в лекарственные препараты и оружие. Но сегодня приоритетным направлением является здравоохранение, информационные технологии и телекоммуникации.

Кого будет охотнее финансировать тот или иной венчурный фонд, зависит от политики самой компании. Некоторые венчурные организации предпочитают конкретное направление деятельность, другие являются более разносторонними. Поэтому стоит ознакомиться с положениями в документации фонда, только потом делать выводы.

3 вопрос. Как начать инвестировать в венчурный бизнес?

Надо признать, что венчурный бизнес является деятельностью повышенного финансового риска. Инвестор несколько раз подумает, прежде чем вкладываться, особенно, особенно без соответствующих знаний. Но есть общества, которые обучают работе в рамках венчурного бизнеса. После курса вы будете наверняка знать свое направление, как выбирать проекты, важные аспекты и нюансы деятельности.

Перед тем как начать вкладываться в венчурный бизнес, стоит уделить время некоторым ключевым моментам:

• изучение соответствующей литературы;
• размер капитала, который вы готовы инвестировать;
• сфера деятельности, в которой вы лучше всего разбираетесь.

Если вы сами не имеете достаточного набора знаний и навыков, у вас есть возможность обратиться к бизнес-ангелам и профессиональным венчурным фондам. Они будут вносить весомый вклад в развитие вашего бизнеса, но и брать свой процент за это. Весьма интересное решение, которое в последнее время становится все более популярным.

Что такое венчурный фонд, как именно он функционирует? Сравнительная таблица венчурного инвестирования и банковского кредита

Если вас заинтересовали перспективы венчурного финансирования, однозначно необходимо ознакомиться с базовыми определениями из этой сферы. Начнем с венчурного фонда, как с одной из основных организаций в этой сфере инвестирования.

Что такое венчурные фонды? Современные организации, которые занимаются рискованными финансовыми операциями. Венчурный фонд – это компания, которая ведет деятельность по финансированию стартапов или действующих организаций, запрашивающих подобную помощь. Деятельность венчурных фондов связана с серьезными рисками, но и его участники ожидают от сопровождаемых проектов сверхприбыли.

Венчурные фонды подразделяются на несколько видов:

• специализированные (вложения осуществляются в определенный регион или сегмент экономики);
• универсальные (их работа не зависит от географического фактора или от сферы деятельности).

Для уменьшения рисков, венчурные фонды всегда прибегают к диверсификации капитала. Они распределяют финансовые средства между несколькими организациями. Венчурные инвестиции в стартапы осуществляются частично. Ни один инвестор не вложит все свои деньги в одно дело. А дальше работает простой и действенный принцип: если одна компания сливает вложения, остальные прибылью перекрывают убытки.

Статистика показывает, что даже при хорошем анализе ситуации, лишь 30% проектов приносят в итоге прибыль, а остальные быстро уходят с рынка, потратив деньги впустую. Но эта малая доля способна многократно перекрыть убытки.

Куда может инвестировать венчурный фонд?

1. В бизнес-идеи, которые имеют хороший потенциал, но финансирования у них не хватает даже для создания первых образцов продукта, чтобы их смогли оценить потребители.
2. В недавно возникшие компании, которым не хватает исследовательской работы для улучшения своих предложений.
3. В компании, конкурирующие продолжительное время и имеющие готовый продукт для дальнейших продаж. Здесь организации не хватает средств для вывода новых или улучшенных версий продукта.
4. В опытные компании, нуждающиеся в дополнительном расширении. Таким организациям зачастую не хватает средств, чтобы расширить географию продаж своего продукта и нарастить товарооборот. Дополнительные вливания из венчурного капитала становятся настоящей «инъекцией жизни». Компания получает второе дыхание и быстро растет, основываясь на уже имеющемся опыте работы.

Создание венчурных фондов осуществляется с легкой руки опытных предпринимателей, которые больше не хотят самостоятельно заниматься бизнесом, но имеют достаточно знаний о рынке, чтобы распознать удачный проект или идею.

Их работа осуществляется в несколько этапов:

1. Предприниматели ищут на рынке новые идеи, которые в перспективе способны принести прибыль.
2. Выполняется всесторонний анализ выбранных организаций с точки зрения экономической мощи, капитализации, рентабельности, кинетической и потенциальной энергии главы.
3. Профессионалы избирают компании, а затем продумывают пути их развития, занимаются поиском новых ниш и рынков, где компания может стать конкурентоспособной.
4. Эмиссия ценных бумаг компании. Владельцу достается контрольный пакет, а венчурный фонд забирает меньшую часть, а затем делит его между участниками.
5. Поддержка развития компании для ее роста и дальнейшего получения прибыли.
6. Доход от дивидендов и/или продажи ценных бумаг компании.

Только на последнем этапе венчурным инвесторам становится известно, были ли их усилия целесообразными. Вполне возможно банкротство, и это даже наиболее частый исход для молодых развивающихся организаций.

Но почему такие компании выбирают венчурное инвестирование, а не кредит в банке? Причин на это достаточно много. Просто сравним эти два понятия в удобной таблице.

Венчурное финансирование	Кредит
Возвратность
Нет	Существует
Залог
В этом случае доля (акция) и является залогом	В качестве залога выступает имущество компании или поручительство
Условия выплат
Продажа акций (компания ничего не теряет) и выплата дивидендов	Аннуитентные или дифференцированные выплаты
Принимает ли финансирующая сторона участие в развитии организации
Да, инвестор в этом заинтересован. К тому же, помощь осуществляется на профессиональном уровне от опытных предпринимателей	Банк интересуется лишь возвратом денег
Вероятность получения финансирования стартапом
Высокая	Низкая
Сроки выплаты
Сроки размыты	Определяются договором

Венчурное финансирование способно принести развивающейся компании не только дополнительные вливания, но и профессиональную помощь, а это очень важно на начальном этапе развития. В особенности для тех предпринимателей, которые не имеют достаточного опыта работы в своей сфере

Венчурные фонды нашей страны

Фото с сайта therunet.com

В список наиболее крупных венчурных фондов России входят следующие организации:

Runa Capital

Благодаря этой компании мы узнали о такой фирме электроники как Rolsen, облачного сервиса Parallels, а также таких нашумевших старт-апов как Nginx, Jelastic, LinguaLeo.

IMI.VC

Специализируется на направлении вложений в медиа, игры, социальные приложения и потребительские сервисы. Примеры венчурных фирм этой компании – Narr8, Game Insight.

Ru-Net Ventures

Данный фонд отдал свое предпочтение таким компаниям как Яндекс, Ozon, Delivery Hero, Made, Tradeshift и прочим.

Kite Ventures

Сотрудничают с такими областями как B2B, e-commerce. Особенность фонда – низкие процентные ставки 3-30%.

e.ventures

Фонд немецкого происхождения, но активно сотрудничает с нашей страной. Довольно долгое время выбирает инвестируемые проекты, но вкладывает немалые средства.

ABRT

Открыт уже более 10 лет. Сотрудничает в большинстве в B2B-связях, инвестируя в соотношении 1 к 3.

Это наиболее крупные венчурные фонды, помимо них в нашей стране представлено множество малых частных объединений, которые готовы финансировать перспективные инновационные проекты.

Венчурные фонды в России

В нашей стране развитие венчурных фондов, хотя и нельзя назвать стремительным (по сравнению, например, с такими странами как КНР или соединённые штаты Америки), но тем не менее, динамика в этом направлении весьма обнадёживающая. За последние десять лет доля России на рынке венчурных инвестиций выросла с 0,3% до 8,5% (по данным Dow Jones Venture Source).

В отличие от США, где венчурное инвестирование возникло естественным путём вследствие эволюционирования экономических процессов, в России оно было внедрено (если можно так выразиться) на административно-государственном уровне. Такой шаг был жизненно необходим для получения необходимых инвестиций способствующих переходу постперестроечной экономики к её современному виду.

На фоне экономического кризиса нескольких последних лет, многие Российские венчурные фонды переключили своё влияние с отечественных, на западные стартапы. Некоторые из них и вовсе покинули страну. Однако, согласно данным статистики, это обстоятельство не сильно повлияло на ситуацию с венчурными инвестициями в стране. Более того, появляются всё новые зарубежные фонды желающие инвестировать в многообещающие российские стартапы (в основном связанные с разработками в сфере IT, т.к. в настоящий момент стоимость таких разрабок в России на порядок ниже, чем, например, в США, при этом их качество находится на довольно высоком уровне). Появляются и новые российские венчурные фонды изначально ориентированные на отечественную экономику (например, акционерная финансовая корпорация «Система» или фонд StarNet Venture).

Что касается перспектив развития венчурного инвестирования, то, по оценкам агентства Dow Jones Venture Source, в дальнейшем, с появлением всё большего числа, так называемых, гаражных стартапов, венчурные фонды будут расти и развиваться. Хотя, следует отметить, что некоторые аналитики высказывают опасения по поводу того, что вся вотчина, связанная с венчурными инвестициями перейдёт под контроль крупных корпораций. Но в противовес этому, существует также мнение, что крупные корпорации, в силу своей инертности, просто не будут способны охватить весь спектр инновационных разработок, обеспечив при этом требуемую эффективность управления и динамику соответствующую современным реалиям. Так что, по крайней мере, в ближайшей временной перспективе, венчурные фонды имеют все основания для процветания.

Государственные
венчурные фонды

Частные фонды активно
инвестируют в такие перспективные
направления как IT-технологии,
сегодня здесь действительно можно
добиться весьма впечатляющих результатов
в относительно короткие сроки. Но есть
и такие направления деятельности,
инвестиции в которые не могут принести
столь быстрых и внушающих результатов.
А между тем, их значение трудно переоценить,
как для отдельно взятой страны, так и
для человечества в целом.

В целях
развития перспективных направлений в
таких важных отраслях как, например,
медицина, биотехнологии и энергетика,
в нашей стране создаются государственные
фонды венчурных инвестиций. Среди них
наиболее известны такие как:

• Фонд «Сколково»;
• РВК — Российская
  венчурная компания;
• РАВИ — Российская
  ассоциация венчурного инвестирования;
• Фонд «Роснано».

Флагманом здесь выступает РВК, его уставной капитал составляет сумму порядка 30 миллиардов рублей. Данный фонд выполняет функции координатора всех инициатив исходящих со стороны государства, представляя, таким образом, ключевой инструмент государственного регулирования в сфере венчурных инвестиций.

В 2017 году, президент
России поручил ряду госкорпораций
страны создать под своей эгидой венчурные
инвестиционные фонды. К числу этих
государственных корпораций относятся:

1. Ростехнологии;
2. Росатом;
3. Роскосмос;
4. ОСК — объединённая
   судостроительная компания;
5. ОАК — объединённая
   авиастроительная компания.

Партия сказала надо,
комсомол ответил есть. «Ростех» создал
такой фонд (с уставным капиталом 500
миллионов рублей) одним из первых. Цели
его инвестиций направлены в основном
на такие отрасли как IT и
электроника. Объём фонда созданного
«Росатомом» составляет 6 миллиардов
рублей, их планируется вкладывать в
отрасли, так или иначе, связанные с
деятельностью данной госкорпорации.
Фонд «Роскосмоса» размером в 3 миллиарда
рублей планировали создать в партнёрстве
с РВК и «ВЭБ Инновациями». Примерно
также обстоят дела и с другими госпорациями.

Как выбрать юрисдикцию

Территориальная юрисдикция определяет, под законодательством какой страны будет работать фонд. Исторически основной юрисдикцией для всех фондов (не только венчурных) были Каймановы острова. Это один из крупнейших мировых офшоров, который расположен в Карибском море и принадлежит Великобритании. Там действуют английское право, которое хорошо защищает права инвесторов, и минимальные налоги на прибыль.«Собираешься ли ты инвестировать в России или на Западе, проводить сделки лучше всего по английскому законодательству, сейчас оно самое продвинутое и адекватное», — советует Артем Инютин. «Выбор юрисдикции в принципе не зависит от географии инвестирования», — согласен Сергей Фрадков.Однако в последнее время фонды предпочитают юрисдикцию региона, где они собираются инвестировать, отмечает Александр Лазарев из Maxfield Capital. Например, европейские фонды инкорпорируются в Великобритании или в Люксембурге, американские — на Кайманах или в штате Делавер. Российские фонды все чаще регистрируются в России — так им легче сотрудничать с отечественными институтами развития.В мире стандартной юридической формой венчурного фонда является limited partnership (англ. ограниченное партнерство). Его аналогом в российском праве является инвестиционное товарищество. Оно позволяет инвесторам входить в фонд на правах неуправляющего партнера, который не отвечает по обязательствам товарищества ничем, кроме своего вклада.