График (время) работы бирж: московской (ммвб, мосбиржи), мировых биржевых площадок

Как организована работа фондового рынка

Большинство стран мира имеют свои биржи, на которых и ведется работа с акциями, фьючерсами, облигациями и прочими инструментами. Работают они по своим часовым поясам, из-за этого в течение суток почти все время активна какая-нибудь торговая площадка.

На Форекс трейдер не видит разрывов графика. В начале суток работают биржи Азии и Тихоокеанского региона, затем приходит время Европы и позже США, которые и завершают сутки. В терминале вы увидите непрерывный график, хотя ликвидность на протяжении 24 часов обеспечивают разные финансовые центры.

Тот же принцип сохраняется и на фондовом рынке. Но это не значит, что акцию какой-либо компании вы сможете купить только в часы работы соответствующей биржи. Например, Apple торгуется не только на NASDAQ, где проходили листинг. Купить их можно на немецких, швейцарских биржах, а весной 2018 г. эти бумаги допущены к РЕПО торгам на ММВБ.

Правда, объемы на иных площадках минимальные, особенно в сравнении с NASDAQ:

То же справедливо и в обратном направлении. Например, бумаги Газпрома торгуются не только на ММВБ, но и на NASDAQ.

Сайты для просмотра режима работы площадок

Время торгов на бирже отличается в зависимости от страны. Может быть и местная специфика, например, в азиатском регионе распространен перерыв на обед, праздничные дни также отличаются. Для удобства эту информацию лучше смотреть на профильных сайтах:

Учтите, что в ряде стран время переводится на летнее и зимнее, так что часы работы отличаются в зависимости от периода года. Учить наизусть график работы фондовых бирж не стоит, но хотя бы один из перечисленных информационных сервисов в закладки добавьте.

Премаркет и постмаркет

Помимо непосредственно торговой сессии выделяют еще часы пре- и постмаркета:

• Предторговый период – фаза до начала основной торговли в рамках которой покупатели и продавцы, согласовав детали сделки, заключает ее через биржу. Если подается безадресная заявка, то они принимается, но исполняется уже в рамках торговой сессии.
• Послеторговая фаза – аукцион проводится для расчетов между брокерами и трейдерами. В этот же период проводятся сделки РЕПО, а маржинальные позиции переносятся на завтрашний день.

Длительность пре- и постмаркета зависит от биржи и колеблется от 10-15 минут до часа.

С чего начать торговлю на бирже

Разберемся, как новичку начать торговать на бирже. Я выделила здесь 2 этапа:

1. Осознание, чем именно вы хотите торговать. В соответствии с этим изучить площадки для купли-продажи выбранного инструмента (особенности торговли, список активов, режим работы, тарифы и пр.).
2. Выбор посредника, который даст доступ на выбранную площадку, и открытие брокерского счета.

Выбор торговой секции и инструментов инвестирования

Основная масса инвесторов ориентируется на фондовый рынок. Именно там они могут купить акции российских и зарубежных компаний, облигации, еврооблигации, биржевые индексные фонды. Все брокеры автоматически открывают доступ на фондовый рынок МосБиржи.

Для тех, кто нацелен на торговлю фьючерсами и опционами, необходимо получить доступ на срочный рынок. Операции с валютой, напомню, проводятся на валютном рынке.

Выбор брокера и открытие брокерского счета

Следующий этап – выбор брокера и открытие брокерского счета. В своей практике открытия счетов у трех разных посредников я всегда пользуюсь определенными критериями.

Наличие лицензии

Ее удобнее проверить на сайте Центробанка, потому что именно он и выдает разрешение на финансовую деятельность. На сайте необходимо найти раздел “Реестры” и скачать “Список брокеров”.

Рейтинг МосБиржи

Тарифы

Самый сложный этап отбора. Придется найти и прочитать многостраничные документы на официальных сайтах брокеров, чтобы определиться с комиссиями. Если есть офис в вашем городе, то рекомендую обратиться за консультацией туда, чтобы сразу задать конкретные вопросы, а не читать много лишней информации.

Советую серьезно отнестись к вопросу тарифов. Они отличаются у разных брокеров в разы. При небольших суммах инвестирования велика вероятность, что большую часть дохода вы будете дарить посреднику. Именно такой опыт я получила, когда открывала свой первый ИИС. Через год пришлось его переводить другому брокеру именно из-за высоких комиссий.

Условия обслуживания

Здесь надо обратить внимание на возможность открытия счета онлайн, удобство мобильного приложения или версии торговой площадки для компьютера, условия пополнения и снятия денег. Вы можете открыть счет непосредственно на сайте или в офисе брокера

Московская биржа через свой “МаркетПлейс” позволяет открыть обычный брокерский счет и ИИС за 10–15 минут не выходя из дома, но выбор посредников пока ограниченный

Вы можете открыть счет непосредственно на сайте или в офисе брокера. Московская биржа через свой “МаркетПлейс” позволяет открыть обычный брокерский счет и ИИС за 10–15 минут не выходя из дома, но выбор посредников пока ограниченный.

Американская сессия

Здесь наблюдаются не меньшие объемы, чем во время работы Европы.

Биржа	Торговая сессия	Премаркет	Постмаркет
NYSE, NASDAQ (Нью-Йорк)	16:30 — 23:00	11:00 — 16:30	23:00 — 03:00
AMEX (Нью-Йорк)	16:30 — 23:00	13:30 — 16:30	23:00 — 01:00

Время переводится, так что корректируйте часы работы бирж.

Америка хороша тем, что здесь торгуются солидные объемы, и часто на открытии США формируются неплохие точки входа. Это крупнейшие мировые фондовые биржи и пропускать их открытие не рекомендуется, на них торгуются акции большей части крупных компаний мира. С ММВБ Америка пересекается меньшей частью своей торговой сессии.

Особенности работы бирж в выходные и праздничные дни

В эти периоды все биржи закрыты. Финансовые площадки не работают во время больших государственных событий, даже если это обычный будний день. Например, католические праздники, важные мировые события, которые признаны во всех странах.

Для валютного рынка Форекс официально установлены следующие выходные дни:

1. Азиатская сессия — с 1 по 3 января и 31 декабря (новогодние праздники), с 23 по 25 декабря, 11 февраля, 3 мая.
2. Тихоокеанская сессия — с 24 по 25 декабря и новогодние праздники, с 1 по 2 января.
3. Европейская сессия — 24, 25 декабря, 1, 2 января, 4 июня и 7 мая.
4. Американская сессия — те же самые дни, как и у Европы, кроме 7 мая, и дополнительно 20 февраля.

Кроме того, Америка и Европа закрыты на Пасхальные праздники, даты которых периодически меняются, с каждым годом они разные и поэтому их необходимо отслеживать в календаре (лучше всего использовать экономический календарь событий).

Как организована работа фондового рынка

Многие страны мира имеют собственные биржи, работающие с различными рыночными инструментами, такими как акции, облигации, фьючерсы и т.д. График работы разных бирж существенно отличается, т. к. они функционируют в соответствии со своими часовыми поясами. Поэтому в течение 24 часов можно найти работающую торговую платформу на одной из мировых бирж.

Это не означает, что приобрести акции какой-либо компании можно только в период работы одной из бирж. Например, акции компании Эппл можно приобрести не только на NASDAQ, где осуществлялся листинг, но и на швейцарских или немецких площадках. В 2018 г. их начали продавать на ММВБ, а на других платформах их количество ограничено. Также и акции «Газпрома» можно купить не только на , но и на NASDAQ.

Сайты для просмотра режима работы площадок (расписания торгов)

Время работы зависит от места их нахождения и спецификации. Например, на биржах Азии есть обеденный перерыв, а во время религиозных праздников площадки закрываются.

Информацию о том, когда открываются различные биржи, можно узнать на специальных сайтах:

1. Investing является одним из лучших информационных и аналитических сайтов, на котором размещены календари работы платформ различных стран мира. На нем указаны часы работы площадок, праздники, графики IPO, дни выплат дивидендов и другая важная информация.
2. На сайте Stockmarketclock можно узнать время работы крупных международных бирж, праздничные дни, а также найти краткий обзор различных торговых платформ.
3. Market24hclock — это портал, на котором время биржевой работы представлено на специальном циферблате.

Т. к. некоторые страны переводят часы с летнего времени на зимнее и обратно, время их работы будет отличаться в разное время года. Заучивать время работы биржи той или иной страны нет необходимости, т. к. информационные порталы всегда доступны для всех посетителей.

Премаркет и постмаркет

Кроме торговых сессий, существуют часы премаркета и постмаркета:

1. Премаркет — это период до начала торговли, когда продавцы и покупатели договариваются о деталях соглашения и заключают сделку при посредничестве биржи. При подаче безадресной заявки она выполняется в период сессии.
2. Постмаркет является аукционом, который проводится для осуществления расчетов. В это время осуществляют сделки РЕПО, а позиции по маржам переносятся на следующий день.

Пре- и постмаркет могут длиться от нескольких минут до 1 часа.

Как учитывать эту информацию в торговле на бирже

Приведенные выше таблицы показывают, что сессии могут перекрываться на несколько часов и это время можно использовать для торговли. Речь идет о европейской и американской сессии, т. к. на этих площадках продаются самые большие объемы ценных бумаг и рабочий график по большей части совпадает с активностью Мосбиржи.

Часто открытие биржи в США выполняет функцию маркера, который указывает на движение каких-либо ценных бумаг.

Пример:

1. «Яндекс». 23.05 после обеда цена на бумаги незначительно менялась (около 2400 руб. за 1 акцию). Но только до того времени, пока не открылась американская площадка.
2. «Яндекс» торгуется и на нью-йоркской NASDAQ. В начале сессии происходит существенный гэп вниз, т.е. в приоритете только короткие позиции.
3. Остается несколько часов до закрытия биржи в Москве, и приоритет движения уже намечен. До окончания биржевых торгов на ММВБ на 1 акции можно было заработать около 30 руб. Сумма небольшая, но и сложные расчеты не потребовались.

Такой метод можно использовать только для топовых ценных бумаг, которые торгуются на большинстве крупных платформ. В период перекрытия работы некоторых площадок можно увидеть рост объема.

Торговля стартует с открытия токийских площадок в 3 часа утра по МСК. Через 1 час стартуют сингапурские и гонконгские платформы. Т. к. торговые сессии в некоторых местах пересекаются, активность наблюдается в 2 регионах мира, в результате чего рыночные колебания становятся интенсивнее.

Сессия азиатского региона пересекается с европейским, и в 10 часов утра по Москве начинают совершаться сделки в странах Европы с торговых площадок Парижа, Цюриха и Франкфурта-на-Майне. Самые большие рыночные колебания наблюдаются с 11 до 12 часов дня (во время работы лондонской площадки). Затем трейдеры Японии и Сингапура закрывают торговлю. В 13 часов сессия закрывается на гонконгской площадке.

Европейские участники рынка спокойно торгуют до 16 часов, а затем начинаются большие рыночные волнения, т. к. в одно время с нью-йоркской площадкой стартует европейско-американская сессия.

В 6 часов вечера открывается биржа Чикаго. С 4 до 6 часов вечера на рынке Forex торгуются самые большие объемы. В 6 часов вечера завершают работу все биржи Европы, а через час и лондонская площадка.

Рынок стабилизируется и успокаивается. На нью-йоркских платформах торгуют до полуночи по московскому времени, а на чикагской — до 01:00. В полночь начинает работу биржа Веллингтона, и торговля протекает в спокойном русле. Через 1 час открывается площадка в Сиднее, и до 3 часов утра на рынке царит спокойная атмосфера.

Как только открывается токийская сессия, все начинается сначала. Работа на биржах заканчиваться не может, т. к. если закрывается одна площадка, открывается другая.

Почему время работы бирж разбито на сессии

Я веду этот блог уже более 6 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах моих инвестиций. Сейчас публичный инвестпортфель составляет более 1 000 000 рублей.

Подробнее

Несмотря на то что торговля ценными бумагами и производными инструментами уже давно ведется онлайн, биржи не работают круглосуточно. Это связано с тем, что для обеспечения работоспособности системы и проведения сделок по-прежнему требуется участие персонала.

Даже на одной площадке в течение дня выделяют несколько сессий. Продолжительность торгов для разных активов различается. Например, на Московской бирже временной промежуток, когда доступны сделки с валютой, – дневная и вечерняя сессия. Купить облигации можно только до 18.45 МСК.

Разница во времени работы бирж напрямую воздействует только на те активы, которые обращаются на международном уровне. Например, акции Yandex или Apple опытные трейдеры предпочитают покупать, когда открыты американские площадки. В этот период, благодаря максимальному спросу, бумаги наиболее ликвидны, а спред минимален.

Несовпадение торговых сессий – основная причина того, что рынок открывается с гэпом. Наибольшее влияние на российскую биржу оказывают торги в США, несмотря на то, что они по времени завершают работу мировых бирж. Азиатская сессия имеет меньший вес, хотя начинает день и пытается задавать ему тон

Важно понимать, что состояние других торговых площадок отражается на всех активах, косвенно даже на тех, что обращаются исключительно внутри одной страны. Если трейдеры видят, что заокеанские рынки дали негативные сигналы, они склонны распродавать бумаги, а не открывать новые рискованные позиции

Поймав момент наибольшей ликвидности при покупке или продаже актива, можно получить ощутимую выгоду. Но заниматься этим стоит только тем, кто использует краткосрочные стратегии спекулянта. Для долгосрочного инвестора, который открывает позиции, рассчитывая на многократный рост котировок в течение нескольких лет, это не так актуально

Тем не менее важно знать регламент работы бирж и понимать вызываемые им флуктуации. Это может пригодиться, если какая-либо из ваших инвестиций окажется неудачной, и позиция станет низколиквидной

Расписание открытия и закрытия бирж (время торговых сессий) по Московскому времени:

Внимание! Следует учитывать, что время в таблице дается Московское и мировое — GMT (по Гринвичу). Если вы хотите узнать время открытия бирж в другом регионе, вам нужно прибавлять к GMT времени необходимое вам отклонение по часам

 Сервис для определения торговых сессий

Если вам трудно по началу определять когда начинаются торги на форекс, есть сервис, который показывает графически какая сессия в данный момент открыта. Переходим на страницу сайта и выставляем ваше время, которое смотрим по городу, либо если вы знаете, по отклонению GTM+. В таблице появиться ваше время и активная сессия:

 Второе, что нам необходимо знать, это когда открываются биржи в понедельник, после выходных и когда закрываются в пятницу.

 Итак, начало торговли на форекс, как и время открытия бирж происходит в понедельник, в 00:00 по времени брокера. Обратите внимание, не по Московскому времени, не по Гринвичу, а непосредственно по терминальному времени. Смотрим в верхний левый угол терминала — это и есть нужное время

Закрытие бирж на выходные производится в пятницу в 24:00 по времени брокера, См. скрин ниже.

Нюансы:

• Время брокеров отличается, и закрываться/открываться они могут в разное время. Это необходимо учитывать при торговле советниками. 
• Некоторые брокеры, например Альпари (скрин выше), прекращают и начинают торги за 5 мин. до указанного времени.

Тонкости

Важность сессий состоит не в самом времени работы бирж, а в том, что графики сессии накладываются друг на друга. Пересечение биржевых торгов в разных регионах дает трейдерам возможность неплохо заработать на этом.

Стратегически важные торговые моменты в сутках

Наиболее важные моменты — это, безусловно, начало и окончание торгов на самих биржах. Торговый оборот в это время всегда выше обычного по причине того, что трейдеры торгуют на гепах.

Отдельно стоит отметить всплеск активности рынка в понедельник утром — за выходные может произойти много событий и трейдерам необходимо подстраиваться под них.

Важные временные точки

Итак, мы видим следующие пересечения в торговых графиках у регионов:

1. Азия и Европа: 09:00-12:00 МСК.
2. Европа и Америка: 16:00-19:00 МСК.
3. Азия и Океания: 02:00-10:00 МСК.

Именно в эти часы торговая активность на рынке самая высокая, как и торговый оборот. Волатильность на валютных парах также растет, что дает возможность неплохо заработать на колебаниях курсов.

Время работы самых крупных бирж мира по МСК

1. Токийская биржа: 02:00-11:00.
2. Гонконгская и Сингапурская биржи: 03:00-12:00.
3. Франкфуртская, Цюрихская и Парижская биржи: 09:00-18:00.
4. Лондонская биржа: 10:00-19:00.
5. Нью-Йорская биржа NYSE: 16:00-01:00.
6. Чикагская биржа СМЕ: 17:00-02:00.
7. Сиднейская биржа: 01:00-10:00.

В какое время суток лучше зарабатывать на Форексе

Догадаться несложно: выбираем нужную валютную пару и смотрим, когда пересекаются сессии с наибольшим оборотом по этой паре. Спекулировать на паре USD/EUR лучше, когда торгуют и Европа, и Америка, по другим парам — аналогично.

Однако в те часы, когда рынок относительно спокоен, тоже можно торговать по определенным стратегиям, все зависит от личных предпочтений трейдера. Но в любом случае трейдить днем гораздо приятнее, чем ночью. Именно поэтому азиатские валютные рынки несильно популярны во всем мире.

Что происходит при переводе часов

Наличие зимнего и летнего времени вносит большую путаницу в процесс биржевой торговли, так как графики работы площадок смещаются, как и пики активности рынка.

Предлагаю посмотреть, когда именно происходит перевод часов в различных странах мира:

1. В США на зимнее время переходят в первое воскресенье ноября, а на летнее время — во второе воскресенье марта.
2. В Европе на зимнее время переходят в последнее воскресенье октября, а на летнее время — в последнее воскресенье марта.
3. В России на данный момент часы не переводят (сейчас опять планируют вернуть зимнее время).

Как Биржа улучшает условия для своих клиентов

Но биржевая группа постоянно работает над расширением ассортиментного ряда направлений своей деятельности. На торги выходят новые ценные бумаги интересных иностранных эмитентов и крупных биржевых инвестиционных фондов.

Торги облигациями корпоративных клиентов проводятся, начиная с первого же дня размещения. Это дополнительно повышает ликвидность рынка. Биржа постоянно работает над улучшением инфраструктуры всех направлений деятельности и всех сервисов.

Для того, чтобы эмитентам было комфортно размещать свои ценные бумаги, создаются необходимые условия, а именно:

• Соблюдается конфиденциальность
• Организовывается помощь по подготовке пакета документов
• Применяются современные подходы и технологии по поводу листинга (обращения) ценных бумаг.

Проведенная реформа листинга позволила добавлять ценные бумаги эмитентов на стадии первичного размещения в список. Малым и средним компаниям стало удобнее привлекать инвестиционные ресурсы благодаря специальному направлению РИИ (Рынку Инноваций и инвестиций). Постоянно усовершенствуются электронные информационно-торговые системы.

Московская биржа работает на принципах обеспечения широких возможностей для частных и корпоративных инвесторов, а также для эмитентов. С помощью различных операций можно привлечь инвестиции в собственный бизнес, эффективно управлять финансами и сбережениями.

Друзья, присоединяйтесь к числу моих подписчиков – это означает, что Вы автоматически будете в курсе самых интересных событий финансовой жизни! Также буду благодарен за рекомендации блога в кругу своих знакомых, друзей и родственников. Всем пока!

График работы биржи в 2018 году

Московская биржа определила регламент работы рынков в период официальных праздников в 2018 году, сообщается в официальном пресс-релизе.

Торги на валютном рынке и рынке драгметаллов, фондовом рынке и рынке депозитов, срочном рынке будут проводиться 3, 4 и 5 января, 9 марта, 30 апреля, 2 мая и 11 июня.

В указанные даты на валютном рынке и рынке драгоценных металлов торги будут проводиться по всем инструментам, за исключением сделок с датой исполнения обязательств в день заключения сделок (сделок с расчетами TODAY) и сделок своп, дата исполнения обязательств по первым частям которых приходится на день заключения данных сделок своп.

Торги на рынке СПФИ в указанные даты проводиться не будут.

Вечерняя дополнительная торговая сессия на срочном рынке 29 декабря 2017 года проводиться не будет.

По данным с http://profitgate.ru/118-grafik-raboty-birzhi-v-2018-godu.html

О бирже

Для начала немного официальной информации о ПАО «Московская Биржа».

На Московской бирже работают с российским рублем (это основная валюта расчетов).

Наше представление о работе биржи основано на старых западных фильмах, где в одном зале брокеры машут руками, орут и падают от переутомления и стресса в обморок.

Современная Московская биржа в системе электронных расчетов обслуживает 4 рынка, а работники наблюдают за котировками на мониторах:

1. Фондовый рынок. Поскольку купленные либо проданные ценные бумаги нужно провести через депозитарий, окончательный расчет по сделке происходит на 2 день.
2. Срочный рынок. Ошибка начинающего инвестора – считать срочный рынок местом, где сделки совершаются мгновенно, вне очереди или еще как-то. Срочный – от слова срок, а сделки – на событие, которое настанет через определенный период (например, контракт на урожай пшеницы в апреле перед посевными работами). Деривативы – далеко не единственный инструмент: кроме него, на рынке обращаются ставки валют, контракты на драгметаллы, биржевые индексы.
3. Валютный рынок заключает сделки по USD/RUB и EUR/RUB. Дополнительные зарубежные валюты:

• китайский юань;
• британский фунт;
• гонконгский доллар.

Валюты Содружества:

• гривна (Украина);
• тенге (Казахстан);
• рубль (Беларусь).

1. Денежный рынок. Сервис репо:

• с ЦК;
• с Центробанком России;
• междилерский;
• с системой управления обеспечением.

В июле 2019 запущен сервис дистанционного открытия счета – Маркетплейс. Эта площадка Московской биржи работает онлайн с 2017 г.

Здесь можно найти:

• законодательные акты об акциях, бондах, других ценных бумагах;
• обучающие материалы (есть и бесплатные);
• подсказки в работе на Московской бирже.

Среди дополнительных услуг Московской биржи предлагаются технологические сервисы, информационные продукты. Национальный расчетный депозитарий сопровождает ценные бумаги весь их путь начиная от IPO.

Как учитывать эту информацию в торговле

Выше разбиралось открытие торгов на биржах мира, использовалось московское время. Из таблиц видно, что сессии часто перекрываются на 1-2 часа. Этот факт можно использовать в торговле. Нас интересует европейская и американская сессии, здесь наблюдаются максимальные объемы по большинству бумаг, да и график работы частично совпадает с ММВБ.

Иногда открытие американской сессии выступает в роли маркера, указывающего на движение какой-либо бумаги. Пример:

• Yandex. 23 мая после полудня стоимость бумаг менялась в очень узком коридоре около уровня 2400 рублей за акцию. Это длилось до открытия США.
• Yandex торгуется и на NASDAQ, на начале американской торговой сессии видим солидный ГЭП вниз, то есть приоритет отдается коротким позициям.
• У нас остается пара часов до закрытия Московской биржи, и мы уже знаем приоритетное направление движения. До конца торговой сессии на ММВБ можно было заработать порядка 30 рублей с одной акции. Не рекордная прибыль, но и сложный анализ не понадобился.

Этот прием подходит только для топовых акций, торгующихся на всех крупных площадках. В целом, в моменты перекрытия часов работы разных бирж наблюдается рост объема.

Структура и участники

В структуру группы “Московская биржа” входят:

1. Фондовый рынок – место для совершения операций по купле-продаже акций, облигаций (федерального займа, корпоративных, региональных и еврооблигаций), депозитарных расписок, инвестиционных паев, ипотечных сертификатов, акций биржевых индексных фондов.
2. Срочный рынок – торговля деривативами (фьючерсы, опционы).
3. Валютный рынок – работает с валютами разных стран: доллар США, евро, юань, фунт стерлингов, украинская гривна, гонконгский доллар, белорусский рубль и казахский тенге.
4. Денежный рынок – сделки РЕПО (покупка/продажа ценных бумаг с одновременным заключением соглашения об обратной сделке по заранее оговоренной цене), депозитно-кредитные операции от организаторов: Центробанка, Пенсионного фонда и др.
5. Товарный рынок на базе Национальной товарной биржи проводит торги зерном, сахаром, золотом, серебром в поставочном режиме.
6. НРД (Национальный расчетный депозитарий) хранит записи о владельцах ценных бумаг.
7. Национальный клиринговый центр – посредник между продавцом и покупателем, который гарантирует своевременность и полноту расчетов.

МосБиржа предлагает большой объем информационных услуг (подписка на биржевую информацию) и технологические решения. Для начинающего инвестора на официальном сайте есть масса полезной информации. Но я написала об этом в отдельном разделе статьи.

Основные участники Московской биржи:

1. Национальный клиринговый центр – специальный орган, который выступает гарантом совершения сделки между продавцом и покупателем. Он проверяет правильность соблюдения условий расчетов, берет на себя риски операций. Стороны сделки могут быть уверены, что одна из них получит деньги, другая – активы.
2. Национальный расчетный депозитарий – независимый от брокеров орган, в котором хранятся записи о сделках с ценными бумагами. Если разорится брокерская организация, то инвестор не потеряет свои активы, потому что информация о них находится в депозитарии.
3. Клиенты биржи – это самая многочисленная группа участников, которая включает юридических лиц, имеющих лицензии и допущенных к участию в торгах напрямую, а также физических и юридических лиц, которые могут стать клиентами участников с лицензиями и участвовать в торгах через них. Частные инвесторы относятся именно к последним. Чтобы получить доступ на биржу, нам надо сначала выбрать себе профессионального посредника – брокера или управляющую компанию.

Несколько полезных ссылок:

1. Список участников торгов в разрезе секций, где они имеют право торговать.
2. Список участников торгов на фондовом рынке.

Отличительные особенности срочного рынка

Основная направленность срочного рынка – совершение спекулятивных операций с целью извлечения повышенного дохода.

Для вхождения на этот рынок и начала работы инвестору, как правило, не требуется полной суммы для оплаты контракта, достаточно гарантийного обеспечения (около 10% от цены контракта), при этом как возможная прибыль, так и возможный убыток при работе с производными финансовыми инструментами существенно выше, чем с базовыми активами: акциями, облигациями или индексами.

Отличительными особенностями срочного рынка являются возможность осуществлять страхование рисков, более низкие комиссии по сравнению с фондовым рынком и более длинный торговый день, что предоставляет возможность более оперативно реагировать на события даже после закрытия фондового рынка.

В результате клиринговой сессии подводятся итоги прошедших торгов, после чего происходит корректировка гарантийных обеспечений, в зависимости от того, вырос или упал в цене базовый актив, на который оформлен фьючерсный контракт.

Другим важным моментом являются имущественные права: приобретая акции на фондовом рынке, вы становитесь совладельцем доли в компании, чьи акции приобрели, имеете право участвовать в годовом собрании акционеров, получать дивиденды.

Работая с деривативом на акции, вы не приобретаете имущественных прав, а только фиксируете цену покупки или продажи акции через установленный контрактом срок.

За время работы Московская биржа ввела в торговый оборот фьючерсные контракты, базовыми активами для которых выступают:

1. Индексы РТС
2. Московской Биржи
3. Российский индекс волатильности
4. Индексы ключевых отраслей (нефтегазовый комплекс, производство и обработка металлов)
5. Акции российских компаний
6. Федеральные облигации
7. Валюта и валютные пары
8. Ставка 3-х месячного кредита MosPrime
9. Сырьевые товары.

На текущий момент на Московской бирже идет работа по фьючерсным контрактам на акции 30 компаний, российских и немецких. Среди них – Татнефть, банк ВТБ, Магнит, Газпром, Сбербанк, Siemens, Volkswagen. Все фьючерсы на акции российских компаний являются поставочными.

Востребованный у трейдеров товарный фьючерс – на нефть марки Brent. Для торговли доступны порядка 12 контрактов. Помимо нефти в качестве базовых активов доступны золото, серебро, медь, платина, палладий и сахар.

Для торгов доступны фьючерсы на индекс РТС, два фьючерса на индекс Московской биржи, контракт на индекс волатильности российского рынка (RVI).

Достоинством контрактов на индексы является то, что появляется возможность сыграть рынком целиком, а не по отдельным акциям. Фьючерс на индекс волатильности RVI – спекулятивный инструмент, позволяющий сделать ставку на рост или снижение волатильности

По итогам 2019 года по валютным и товарным фьючерсам ведется самый существенный объем торгов: порядка 40% по товарным и больше 30% по валютным от общего объема срочного рынка МБ соответственно.

График индекса Московской биржи (май 2020 год)

Инвестору, который хочет начать работу на срочном рынке, предпочтительно ориентироваться и в принципах работы на рынках базовых активов, чтобы без труда ориентироваться в терминологии и свободно работать с программным обеспечением биржи.

Также для того, чтобы принять взвешенное и обоснованное решение и начать торговать фьючерсами на Московской бирже, необходимо разобраться в специфике инвестирования в этот финансовый инструмент, понимать базовые принципы максимизации доходности и управления рисками по ним.

Торговые сессии

Торговые часы на Форекс имеют распределение на специальные периоды:

1. Тихоокеанская сессия.
2. Азиатский период торговли.
3. Европейская сессия.
4. Американский торговый период.

Начало дня, по московскому времени это 3.00 утра, открывает Токио. Через час к ней присоединяется Сингапур и Гонконг. И еще через какое-то время происходит смена торговых сессий. И так — по кругу.

Следует отметить, что сессии непросто следуют друг за другом, но могут и перекрываться. Новый период может открыться еще до окончания предыдущего торгового интервала. Например, Американская сессия начинается тогда, когда еще не отработает Европа и в результате несколько часов работают два периода.

Мировые биржи и время их работы

Трейдинг может быть биржевым и внебиржевым. При биржевом трейдинге торги проходят в одном месте, и все сделки заключаются исключительно через этот центр. То есть торговля может идти только в то время, когда открыта биржа. Время ее работы зависит от часового пояса. Есть крупные центры, которые наиболее интересны для трейдеров и находятся не только в других городах, но и в других часовых поясах. Поэтому некоторым приходится торговать ночью или ранним утром.

Внебиржевой рынок Форекс функционирует круглосуточно, поэтому спекулянты, торгующие валютными парами, получают возможность работать в любое время суток с понедельника по пятницу. Но есть трейдеры, предпочитающие торговать ценными бумагами: акциями, фьючерсами и так далее. Обычно такие инструменты торгуются на определенных площадках. То есть в какое время работать трейдеру, зависит от выбора торгового актива.

Время работы бирж.

Название	Описание	Время открытия/закрытия по Москве
NASDAQ	Основные торговые инструменты – акции высокотехнологических компаний.	17:30-0:00
Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE)	Крупнейшая мировая фондовая биржа. На ней определяется индекс Дау-Джонс, торгуются акции крупнейших компаний.	17:30-0:00
Чикагская фондовая биржа	Одна из крупнейших в США по торговле акциями. Первая ввела автоматизированную торговлю.	18:30 – 1:00
Лондонская фондовая биржа	На ней ведется торговля акциями практически всех крупных компаний мира, в том числе и российских, в виде депозитарных расписок. Акции рынка делятся на основные и альтернативные.	11:00-19:00
Euronext	Здесь осуществляется торговля акциями и деривативами. Также площадка предоставляет клиринговые услуги и финансовую информацию.	10:00-18:00
Московская биржа	Она образовалась в 2011 году, в результате слияния ММВБ и РТС. Торги на рынке проходят акциями, облигациями, драгоценными металлами, зерном, производными активами и всевозможными торговыми инструментами.	10:00-18:50
Франкфуртская фондовая биржа	Биржевая организация, в которую входят крупные европейские торговые площадки. Центр находится в Франкфурте-на-Майне. Осуществляется работа на различных рынках ценных бумаг.	10:00-22:00

Время работы бирж может варьироваться в зависимости от летнего/зимнего периода.

Что касается оптимальной сессии для торговли на рынке, то она зависит от многих факторов:

1. Обычно ликвидность и объемы торгов увеличиваются от времени открытия бирж до обеденного перерыва.
2. После обеда активность торговли начинает потихоньку падать.
3. Стоит учитывать, что сессия каждой биржи имеет свою специфику.
4. Торговые площадки обычно не работают в субботу-воскресенье.
5. Работа бирж зависит от праздничных дней. Во время государственных праздников та или иная биржа может не работать, даже если праздник выпал на будний день.

К примеру, на католическое Рождество не функционирует практически ни одна торговая площадка мира

Поэтому важно знать расписание торгов и праздников

Период работы основных мировых площадок.

Выводы

Результаты торгов на разных сессиях служат ориентиром для трейдеров и инвесторов

Большинство участников торгов принимают во внимание в первую очередь то, в какую сторону двигался американский рынок перед закрытием. Частично это будет заложено и в результаты азиатских торгов на их открытии

Сделки на основе фундаментального анализа не предполагают поиска оптимальной точки входа внутри дня. Долгосрочному инвестору знание о времени работы бирж разных стран нужно в первую очередь для понимания механизма функционирования рынка. Однако это может уберечь от принятия эмоциональных решений в случае высокой волатильности в бумагах из вашего портфеля.

Всем профита!

01.06.2020

Выводы

Фондовые биржи работают с перерывами, и игнорировать этот факт в торговле не получится. В каждой стране работает несколько таких торговых площадок, учитывать график каждой из них в своей торговле необязательно. Ограничьтесь только крупными биржами – ММВБ, LSE, Xetra, NASDAQ. Если инструмент торгуется на нескольких площадках сразу, то стартовые колебания графика на одной из них могут подсказать намечающееся движение на остальных.

Этот нюанс стоит учитывать только если вы активно торгуете на фондовом рынке. Если ваша цель, например, дивидендная доходность, график работы бирж особой пользы не даст. Ранее выходила статья о том, как получить дивиденды по акциям, в ней я разобрал много нюансов такого инвестиционного подхода.

На этом обзор заканчиваю и прощаюсь с вами. Желаю успехов в инвестировании и трейдинге. Надеюсь, финансовые рынки уже превратились для вас в источник стабильного дохода.

 1,627