Маржин колл и стоп аут

Подсчет уровней маржи

Один из подходов к измерению уровней маржи — использование средней внутридневной волатильности с переводом в ценовое движение в пунктах. Под параметром «среднее» понимается среднеквадратичная величина, равная корню квадратному из суммы квадратов дневных девиаций, например, за последние полгода (валютные рынки имеют «период памяти» шесть месяцев). Порог убытка в пунктах, исходя из математического расчета, должен иметь как минимум трехкратный запас. Значения волатильности и другие показатели можно найти на информационных сайтах, воспользоваться индикатором среднеквадратичного отклонения, рассчитать самостоятельно.

Уровень счета

Торговые терминалы информируют клиента о состоянии счета, значениях вариационной прибыли. Для управления позицией необходимо поддерживать уровень свободных средств, например, не меньше 100 % от залоговых. При превышении значения необходимо:

• пополнить счет;
• закрыть позицию;
• изменить объем позиции встречной сделкой (частично закрыть).

В продолжение темы

На фондовом рынке присутствуют специальные средства управления рисками — биржевые опционы. Инструменты при покупке со стопроцентной гарантией избавляют клиентов от дефицита средств, но имеют стоимость, которую нужно уметь оценивать.

Опытные трейдеры видят разницу в природе падений и роста активов. Например, акции медленно растут и очень амплитудно падают. Связано явление с тем, что инвесторы медленно вкладывают средства и быстро выводят при неблагоприятных обстоятельствах. Сырье, наоборот, может быстро взлететь. Используя данные точки зрения, инвесторы (и биржи) применяют разный подход к рискам для позиций лонг и шорт.

Таблица маржин колла на примере

Выполним расчет маржин колл на фондовом рынке, используя таблицу Excel. Предположим, сумма на депозите у трейдера составляет 600USD, на которые приобретаются акции компаний A, B и C с использованием кредитного плеча 1:3.

Наименование	Цена, $	Кол-во, шт.	Стоимость, $	Собственные средства, $	Кредитное плечо, $	Margin call, %	Margin call, $
A	50	20	1000	333,3333333	666,666667	33,33333333	222,222222
B	30	10	300	200	100	66,66666667	66,6666667
C	10	50	500	66,66666667	433,333333	13,33333333	57,7777778
ИТОГО:	90	X	1800	600	1200	X	X
Депозит	600

\[ MC(A)=(1000-666,67)/1000*100=33,33\%. \]

Доля собственных средств, приходящихся на финансирование акций компании A, при критическом уровне составит: 333,33-(333,33*33,33%)=222,22USD.

Аналогично можно выполнить расчет маржин колл для акций компаний B и C:

\[ MC(B)=(300-100)/300*100=66,67\%. \]

200-(200*66,67%)=66,67 USD.

\[ MC(C)=(500-433,33)/500*100=13,33\%. \]

66,67-(66,67*13,33%)=57,78 USD.

Как рассчитать уровень счета

Обратите внимание на следующие параметры:

1. Баланс — сумма, которая была внесена трейдером на торговый счет изначально.

2. Прибыль — доход или убыток от открытой позиции на текущий момент.
3. Средства — количество средств на данный момент с учетом открытой сделки (Баланс+прибыль).
4. Маржа — залог, который «замораживает» брокер (недоступен для торговли). Рассчитывается с учетом лота, кредитного плеча и курса открытия сделки. Маржа = (лотность × курс открытия сделки)/кредитное плечо = (10 000$ × 1.20315)/100 = 120.32$.
5. Свободная маржа = Средства-маржа.

6. Уровень — показатель счета. Чем он ближе к margin call и stop out, тем опаснее для трейдера. Уровень = (Средства/маржа) × 100%.

Таким образом можно увидеть, что на значение показателя «Уровень» оказывает влияние «Средства» и «Маржа». Чем меньше будет графа «Средства» и чем больше «Маржа», тем меньше в итоге оказывается значение «Уровень». Средства на счете уменьшаются в том случае, если убыток по открытым сделкам будет возрастать. Маржа, в свою очередь, будет увеличиваться в случае увеличения объемов сделок (лота). Видно, что текущий уровень счета (2490%) гораздо выше уровня маржин колл (50%) — запас почти в 50 раз.

И еще один момент. В то время, когда сделка открыта, графа «Баланс» не изменяется (он остается таким, каким был до начала сделки), а вот «Средства» меняются. Как только сделка закроется, графа «Баланс» выравнивается под «Средства».

Вычисляем количество пунктов до маржин колл и стоп аут

Но нас интересует следующее — сколько пунктов должна пройти цена против открытой сделки, чтобы сработал маржин колл (50%), а затем стоп аут (30%) при лоте 0.1 и кредитном плече 1:100. Для этого вначале вычислим сумму, которая должна остаться на счету при достижении ценой уровня margin call. Это легко сделать исходя из формулы расчета уровня:

Теперь вычислим, сколько пунктов должна пройти цена при лоте 0.1. Напомню, что пункт соответствует минимальному изменению котировки, т.е. в данном случае пятому знаку после запятой. Тем не менее мы можем принять значащим только четвертый знак, где 1 пункт равен 0.0001. В нашем случае для EUR/USD цена пункта = (Лотность × Пункт) = 10 000 × 0.0001 = 1$. Тогда

С учетом спреда, который равен 2 пипсам, чистый ход цены до маржин колла равен 2937 пунктов. На рисунке ниже видно, что торговать при таком запасе относительно безопасно, хотя исторически котировки пары евро-доллар менялись от 0.8 до 1.6.

Аналогичным образом просчитаем количество пипсов до уровня stop out, равным 30%:

Маржин колл и стоп аут на фондовом рынке

Трейдер, торгуя на бирже, может совершать сделки, как на свои личные средства, так и на предоставленные ему брокером. Залогом для получения краткосрочного займа у брокера являются средства, находящиеся на счету инвестора — маржа. На время сделки «они замораживаются», служат определенным страховым депозитом.

А под термином кредитное плечо профессионалы подразумевают соотношение размера маржи (собственных средств инвестора) к сумме займа, который он получает от своего брокера.

Торговые операции на фондовом рынке с использованием кредитного плеча и маржи получили название маржинальная торговля. На биржевом сленге ведение операций с привлеченными средствами брокера – называется маржевать.

Инвестирование на марже существенно повышает прибыльность купли/продажи ценных бумаг.

Сложившиеся на торгах обстоятельства могут вынудить брокера предупредить трейдера о необходимости пополнить стремительно опустошающийся личный счет, отправив ему специальное уведомление — маржин колл.

Предупреждение приходит инвестору на электронную почту или через торговый терминал

Еще раз обращаю внимание, что никаких принудительных закрытий сделок брокер в этот момент не производит

Трейдера, правда, уже ограничивают в свободе действий. Запрещено открытие новых ордеров и даже встречных торговых приказов. Можно лишь воспользоваться одним из трех вариантов действий:

1. Пополнить баланс дополнительными средствами, что позволит либо успешно закрыть все сделки, либо приведет к большим убыткам.
2. «Оставить все как есть». Если стоимость акций «устремится вверх», все убытки будут отыграны и пополнения счета не потребуется.
3. Не предпринимать никаких действий, однако, если котировка акций продолжит падение, имеющихся в распоряжении инвестора средств (свободной маржи) станет еще меньше. Чтобы его клиент не потерял все средства, в том числе и одолженные, брокер объявит стоп аут. Все открытые позиции закрываются автоматически.

Если у трейдера есть несколько активных сделок, необходимо в первую очередь закрывать самые убыточные из них, оставляя прибыльные. Но, при отсутствии ожидаемого эффекта от принятых мер, объявляется Stop Out. Уровень стоп аут и маржин колл брокер указывает в процентах. Зависит он от размера маржи трейдера (залоговых средств инвестора).

 Внешние факторы, провоцирующие маржин колл и стоп аут

Спровоцировать резкое снижение котировок акций, вплоть до обвала рынка, могут различные внешние факторы. Это и важные политические события, затрагивающие мировую экономику (президентские выборы, выход Великобритании из состава Евросоюза). И глобальные пандемии (COVID-19). И негативные экономические новости (данные с рынка труда).

Для чего нужно кредитное плечо на Форекс

Итак, трейдер использует заемные средства, чтобы меньше задействовать средства собственные.

На бирже финансовый рычаг выполняет следующие функции: брокер предоставляет трейдеру ссуду под залог части его собственных средств. За использование этих денег взимается комиссия. Эти деньги используются для открытия большего количества сделок или увеличения объема контракта.

Причины

Чем же кредитное плечо привлекательно?

• нет необходимости иметь большую сумму на депозите;
• больше возможностей для совершения крупных сделок и увеличения дохода;
• больше возможностей для диверсификации.

Принцип работы кредитного плеча

Как уже говорилось выше, брокер предоставляет трейдеру кредит только при условии внесения тем определённой суммы собственных средств (в соответствии с маржинальными требованиями). Например, при маржинальных требованиях брокера в 50%, трейдеру предоставляется кредит в размере половины стоимости приобретаемых им финансовых инструментов (вторая половина это собственные средства трейдера).

Средства на торговом счету трейдера, в данном случае, являются для брокера ничем иным как гарантийным обеспечением выданного займа. И в том случае, когда убыток по открытой позиции «съедает» все деньги трейдера, брокер принудительно закрывает эту позицию с тем, чтобы успеть вернуть свои деньги (которые он ссужал трейдеру для открытия этой позиции). Такое принудительное закрытие позиций именуется стоп-аутом (от английского stop out).

Когда выставляется маржин-колл

Но перед тем как закрыть позицию по стоп-ауту, брокер уведомляет трейдера о своём намерении, выставляя ему требование маржин-колл (от английского margin call). Маржин-колл даёт трейдеру возможность пополнить свой счёт, избежав тем самым закрытия позиции.

Для того чтобы дать трейдеру определённое время для пополнения счёта, а также для того, чтобы обезопасить свои собственные средства, брокер выставляет маржин-колл не в тот самый момент, когда деньги трейдера полностью заканчиваются, а при достижении определённого граничного значения.

У разных брокеров эти, так называемые, граничные значения могут отличаться, но в большинстве случаев маржин-колл выставляется в тот момент, когда величина собственных средств на торговом счету трейдера достигает величины в интервале от 30 до 10% от той первоначальной суммы, которая была задействована при открытии позиции.

Например, по условиям брокера маржин-колл наступает при остатке в 30%, а стоп-аут при остатке в 10%. В этом случае если трейдер откроет позицию на 20000$, с кредитным плечом 1:2 (т.е. будет использовать для этого 10000$ собственных и 10000$ заёмных средств), то при достижении величины убытка по ней 7000$, ему будет выставлен маржин-колл (т.к. на его счету останется 3000$, а это – 30% от первоначальных 10000$). А когда убыток достигнет величины 9000$, брокер закроет позицию по стоп-аут, вернув при этом свои 10000$. А оставшуюся 1000$ он переведёт на счёт трейдера, предварительно вычтя из неё причитающиеся ему проценты (или комиссионные).

Практический пример ситуации Маржин-Колл

Предположим трейдер А, имеющий на своём депозите сумму в 200000 рублей, решил приобрести акции компании Х на сумму в 1000000 рублей. Так как, для открытия этой позиции, собственных средств ему не хватает, он воспользовался кредитным плечом 1 к 10, превратив свои 200000 в 2000000 рублей.

Что может произойти далее? А дальше цена на акции либо поднимется, принеся трейдеру прибыль, либо опустится, принеся ему убыток. Предположим, что цена пакета акций поднимется на 200000 рублей, составив, таким образом, сумму в 2200000 рублей. Если трейдер в этот момент закроет свою позицию (продаст акции), то его прибыль составит 200000 рублей, а депозит увеличится в два раза до 400000 рублей (на целых 100%).

Но что произойдёт, если цена пакета акций снизится на те же 200000 рублей? А произойдёт то, что размер убытка составит сумму сопоставимую с размером всего депозита трейдера и дальнейшее понижение стоимости акций приведёт к тому, что брокер будет вынужден покрывать растущий убыток из своего кармана. А ему это надо? Правильно, ему это не надо, поэтому он звонит трейдеру и предупреждает его о том, что если тот хочет и дальше держать свою позицию (надеясь на скорый разворот цены), то ему срочно необходимо пополнить депозит. Если трейдер пополняет свой депозит, то брокер оставляет позицию открытой либо до следующей ситуации маржин-колл (если цена акций продолжит своё снижение), либо до того момента пока трейдер сам её не закроет.

А теперь давайте рассмотрим аналогичную ситуацию с трейдером Б, на счету у которого лежит 1000000 рублей. Он открывает такую же позицию (размером в 1000000 рублей) по тем же акциям компании Х. Никакое кредитное плечо ему не требуется, и брокер открывает ему позицию, используя только лишь средства, лежащие на его депозите.

В этом случае при уменьшении цены купленного пакета акций на те же 200000 рублей, баланс торгового счёта трейдера просто составит 800000 рублей. Брокер поддерживает открытую позицию без использования своего капитала, а потому ни о каком требовании пополнения гарантийного депозита не может быть и речи.

Ситуации маржин колл и стоп аут

Я веду этот блог уже более 6 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах моих инвестиций. Сейчас публичный инвестпортфель составляет более 1 000 000 рублей.

Подробнее

Когда вы открываете через брокера какую-либо сделку на валютном рынке, часть вашего депозита как бы замораживается, точнее, берется залог в соответствии с кредитным плечом (чаще всего 1:100). Эти деньги выступают гарантией на случай, если убытки вдруг начнут приближаться к сумме всего счета. На свободные средства можно открывать новые позиции. Однако вы должны помнить, что крайне нежелательно использовать весь свободный остаток на счете для открытия как можно большего количества позиций. У вас должен быть некий «стратегический запас» на случай возможных потерь.

Для наглядности приведу пример: допустим, вы решили открыть сделку на покупку EUR/USD. Но на первых порах котировки снижаются, соответственно для их покрытия потребуется свободные средства. В общем-то, все показатели, в том числе свободные средства, автоматически отображаются в нижнем меню торгового терминала Meta Trader4.

На всякий случай разберу все показатели.

• Баланс — показывает общую сумму депозита.
• Средства — считается по формуле: баланс плюс текущее значение доходности по открытым сделкам (если сделки находятся в просадке, то перед значением ставится минус).
• Залог — показывает общую сумму залога. Считается относительно используемого кредитного плеча.
• Свободно — показывает значение свободных средств, которые доступны для открытия новых позиций и обеспечения просадок по уже открытым сделкам.
• Уровень — показывает уровень счета. Подробнее об уровне счета и стоп аута чуть ниже.

Что такое margin call и stop out

Почти каждый форекс брокер прописывает в официальной оферте (договоре с трейдером) уровни, которые являются критическими для торговли. Что обозначает margin call и почему он так важен для трейдера? Он показывает, на каком уровне убытков трейдер получит предупреждение от брокера о том, что на его счету остается мало средств для покрытия убыточных позиций. По сути это сигнал о том, что необходимо увеличить количество свободных средств на счету, чтобы можно было переждать просадку.

Термин перешел на валютный рынок с фондовой биржи. В те времена, когда трейдеры еще не имели возможности торговать при помощи интернета и ПК, многие сделки совершались по телефону. Аналогичным образом брокеры предупреждали трейдеров о критическом уровне средств на счету совершая звонок (margin call). На сегодняшний день, в условиях быстро изменяющихся котировок, у брокера может не хватить времени на совершение звонка, а у трейдера не будет возможности вовремя отреагировать на ситуацию.

Если же трейдер не увеличит количество свободных средств для продолжения торговли, об этом побеспокоится брокер. Наступает уровень stop out, при котором все открытые сделки принудительно закрываются брокером для того, чтобы ограничить убытки в пределах торгового депозита. Первыми закрываются наиболее убыточные сделки. Но если ситуация не изменится в лучшую сторону, то стоп аут наступит для всех сделок, и трейдер потеряет почти весь депозит.

Брокер не потеряет свои средства, хотя иногда высокая волатильность на утренних рынках в понедельник может загнать депозит в минус. Поэтому некоторые брокеры в пятницу перед закрытием рынка увеличивают уровень Stop Out, чтобы избежать просадок вследствие разрыва котировок (гэпа). Например у Альпари можно увидеть следующее предупреждение

Минимальная и начальная маржа

Начальная маржа (НМ) — сумма денежного гарантийного обеспечения или залога, уровень которого устанавливается в валюте счета до совершения сделки. Минимальная маржа (ММ) или страховой депозит — величина относительная, выражает отношение залоговых средств к имеющимся на счете с учетом вариационного баланса. Предельное значение минимальной маржи называется стоп-аут (англ. Stop Out). Величину Stop Out использует брокер при принятии решения о Маржин Колле — что это такое, рассмотрим на примере сделки.

Допустим, НМ составляет $200, уровень Stop Out — 30 %, а сумма средств на счете — $500. Если трейдер отрыл сделку с маржинальными условиями, ограничение сработает при убытке:

$500 – 0,3 * $200 = $440.

Приемлемой величиной Stop Loss с четырехкратным запасом будет убыток до $100, точное значение рассчитает система управления капиталом и риск-менеджмент ($100 — 20 % от счета, риск может позволить система с математическим ожиданием более 0,2 — 40 % убытков против 60 % профита).

Что такое кредитное плечо

Если на депозите трейдера достаточно средств для открытия нужной позиции, то заемные средства ему не потребуются. Но так бывает далеко не всегда. Из предыдущих статей вы знаете, что для торговли на бирже можно использовать средства брокера, или кредитное плечо. Другие названия этого показателя – коэффициент финансового левериджа или коэффициент финансового рычага.

Обращаю ваше внимание, что кредитное плечо – это не деньги брокера, а именно коэффициент, показывающий соотношение собственного капитала к заемному. Если трейдер обходится исключительно собственными деньгами, то в формулах расчета рисков кредитное плечо признается равным 1:1

Примеры расчета маржин колла и стоп аута

После заключения сделки в терминале увидите несколько значений рядом с балансом депозита:

1. Баланс счета.
2. Средства – размер депозита при закрытии позиции в данный момент.
3. Маржа – залог по сделке. В нашем примере объем сделки 1 лот или £100 000, в валюте депозита это $130 815 (работа ведется с плечом 1 к 100). Размер сделки определяется в зависимости от манименеджмента, новичкам рекомендую пройти ликбез, как рассчитать покупаемый лот;
4. Свободная маржа – эта сумма доступна для заключения новых сделок при условии, что текущая позиция остается открытой. Эта величина постоянно меняется так как колеблется курс.
5. Уровень – загрузка депозита. Чем больше число, тем меньше нагружен капитал.
6. Верхнее число – прибыль, а нижнее – профит за вычетом комиссии.

Пример 1

Теперь разберемся с расчетами при маржин колле в 100% и стоп ауте в 20%:

• В момент заключения сделки на счете блокируется сумма, равная марже. В нашем случае $1308,15.
• Чтобы брокер прислал уведомление о грядущих проблемах с обеспечением депозита, нужно, чтобы его баланс снизился до $1308,15, то есть убыток составит $8684,70. В этот момент сделка еще в рынке.
• При нарастании убытка позиция закрывается, когда капитал трейдера снижается до 0,2 х $1308,15 = $261,63. Потери трейдера составляют $9731,22.
• Цена пункта при этом равна $10, можем оценить требуемое движение в пунктах. Для stop out в убыточном направлении график должен пройти 973,12 пунктов или 9731 пипс (по 5-значным котировкам).

В нашем примере запас прочности большой, маловероятно, что трейдер просто ждал бы, пока цена пройдет около 1000 пунктов против него. Вероятнее всего сработал бы SL, и после небольшого убытка торговля продолжилась. Статья, как использовать стоп лосс приказ в торговле подробнее разбирает тонкости применения этого инструмента.

Что касается фондового рынка, то порядок расчета аналогичен. Требования в разы жестче, чем на Форекс. Особняком стоят активы с гарантийным обеспечением.

Пример 2

Разберем условия по фьючерсу на индекс РТС на ММВБ. Предположим, депозит равен 300 тыс. рублей и приобрели 10 лотов:

• Гарантийное обеспечение установлено в размере 19 189,46 руб.
• ГО за 10 лотов составит 191 894,60 руб.;
• После заключения сделки свободными остаются 300 000 – 191 894,60 = 108 105,40 руб.;
• При стоп-ауте 100% при убытке в 108 105,40 руб. сделка закроется принудительно.

На фондовом рынке придется тщательнее изучать условия по активам. Для разных акций, индексов они могут отличаться.

Зарегистрировать счет в БКС

Примеры 3 и 4

Для удобства рекомендую пользоваться вспомогательными индикаторами, отображающими уровни margin call, stop out. Обычно в них бонусом идут расчеты областей безубытка и прочих нюансов, на первых порах помогает. Если ваша стратегия предусматривает пересиживание убытков, то знать, где располагается стоп аут на Форексе необходимо.

Мы же разберем пару примеров на истории:

• Сначала ситуация казалась похожей на разворот по схеме 1-2-3, трейдер вошел в лонг без стопа. Падение было слишком резким, выходить вручную уже было сложно психологически, казалось, что вот-вот рынок развернется. Получили маржин колл и следующей же свечой задет уровень стоп аута. В итоге от депозита в $1000 осталось всего $77,91, потеряли более 90% капитала примерно за сутки.
• На Форекс иногда случаются чудеса, на рисунке ниже – пример редкого везения. Короткие позиции открывались при кажущемся развороте, и быстрый рост после этого усложнил ручное закрытие сделки. После срабатывания маржин колла казалось, что потеря денег неизбежна, но рынок развернулся за 10-20 пунктов до стоп аута и двинулся вниз. В итоге по этой позиции даже заработать можно было.

Маржинальная торговля требует внимания и просчета рисков. Если у вас случаются такие ситуации, как на рисунках выше, с вашей ТС или дисциплиной определенно не все хорошо. Трейдинг не должен превращаться в лотерею.

Что такое маржин колл

Итак, что такое маржин колл? Это уведомление о том, что свободная маржа достигла критического минимума, и необходимо пополнить счет. Вспомним, как рассчитать свободную маржу.

К примеру, у трейдера на счете есть 750 000 руб. (10 000 $ или 290 000 грн.). Из них 187 500 руб. (2 500 $ или 72 500 грн.) он не может использовать для торговли, т.к. эти деньги заблокированы на случай необходимости покрытия убытков. Свободная маржа составляет 562 500 руб. (7 500 $ или 217 500 грн.) (10000-2500).

7500 – это средства, на которые можно торговать и открывать новые позиции. Если все хорошо, рынок движется в нужную сторону – свободная маржа растет. В противном случае сумма на счете уменьшается, и когда убыток достигает определенного значения, брокер делает предупреждение. Это предупреждение и есть маржин колл.

Пример расчетов

Рассмотрим ситуацию возникновения стоп аута на примере покупки акций Газпрома. Допустим, инвестор 4 марта 2020 г. имел следующие исходные данные:

• величина депозита 10 тыс. руб.;
• цена лота в момент покупки 2000 руб. (10 акций по 200 руб.);
• начальная маржа 31%.

При таких условиях он мог приобрести 16 лотов, суммарной стоимостью 32 тыс. руб.

10 марта акция Газпрома достигла показателя 171,2 руб., т. е. позиция нашего инвестора уменьшилась до 27 392 руб. Все убытки ложатся на его депозит, а не на предоставившего заем брокера. Значит, игрок потерял 4 608 руб. На его счету осталось 5 392 руб. Определим минимальную маржу. Она вычисляется умножением текущей цены актива на его минимальную ставку риска. 10 марта 2020 года минимальная ставка риска для акций Газпрома равнялась 20%. Минимальная маржа принимает значение, равное 27 392 руб. х 20%, что составляет 5 478,4 руб. Таким образом мы узнали, что у инвестора, если он проигнорировал маржин колл, незадолго до закрытия торгов 10 марта наступил стоп аут.

В примере рассмотрен короткий срок владения бумагами, поэтому не учтена стоимость использования кредитного плеча. Комиссия брокера также исключена для упрощения расчетов.

Причиной возникновения маржин колла и стоп аута может быть не только просадка актива, но и рост минимальной ставки риска. Например, с 11.03.2020 г. для Газпрома она равна 25%. Если бы мы рассчитывали минимальную маржу, исходя из этого показателя, она составила бы 6 848 руб. Таким образом, увеличение данного порога защищает деньги трейдеров в условиях повышенной волатильности.

Размер депозита, при которой инвестор получит уведомление маржин колл, рассчитывается по тому же принципу: текущая цена актива умножается на ставку риска, определенную биржей.

Риски

Существует прямая зависимость между долей заемных средств в торговле и уровнем риска. Простыми словами, маржин колл – это предел риска, после преодоления которого убытки перекроют сумму, оставшуюся на счете. Основные факторы рисков:

1. Открытие крупной сделки на всю сумму имеющихся средств.
2. Кредитное плечо, превосходящее стоимость сделки в 100, а то и в 1000 раз.
3. Неблагоприятная ситуация на рынке в целом.

Как видите, все факторы, кроме последнего, находятся в сфере влияния инвестора. Стоит лишь добавить, что за состоянием счета необходимо постоянно следить, в том числе в выходные дни.

Как работает Stop Out

Например, при балансе в 5000$, из которых 500$ используется в качестве залога, все позиции будут закрыты при достижении убытка в 4900$, несмотря на то, что на счету еще оставались средства в количестве 100$. Данное ограничение особенно заметно при большой загрузке депозита и использовании форекс стратегий, генерирующих большие просадки. К тому же, некоторые брокеры могут устанавливать Стоп Аут на уровне 50% и 100%, что кардинально влияет на весь торговый процесс.

В первую очередь, Стоп Аут – это страховка для брокера, некоторый защитный буфер, который в случае чего не даст вам потерять средств больше, чем вы имеете на счету. Нулевой Стоп Аут означает, что трейдер может потратить абсолютно все средства, которые он внес на счет, не опасаясь при этом досрочного закрытия позиций. То есть, убыток будет расти до последнего цента на счету, после чего позиции все-таки будут закрыты по Стоп Ауту.

Что такое стоп лосс (stop loss) и тейк профит (take profit)

Итак, простыми словами – стоп лосс переводится с английского как «остановить убыток», т.е. не потерять больше определенной суммы. Тейк профит буквально означает «взять прибыль», то есть – зафиксировать прибыль, или заработать столько-то и сильно не рисковать.

Предположим, для пары EUR/USD мы установили стоп-лосс на отметке 1,1820, а тейк профит – на отметке 1,1860. Цена входа составляет 1,1845.

Если события будут развиваться неблагоприятным для нас образом, то в момент нашего отсутствия у компьютера брокер автоматически закроет позицию при падении цены до 1,1820 и при ее повышении до 1,1860. В первом случае вы гарантированно не потеряете больше, чем 0 руб. (0,00 $ или 0 грн.) с каждого доллара в сумме сделки, во втором – заработаете 0 руб. (0,00 $ или 0 грн.) с каждого доллара, но не больше.

С ордером stop loss все более или менее понятно: естественно стремление ограничить убытки. Но для чего нужен take profit? Казалось бы, почему при восходящем тренде не позволить цене достичь максимума или хотя бы подождать еще немного, если цена уверенно развернулась в нужную нам сторону?

Дело в том, что по некоторым парам на Форекс цены меняются много раз в течение дня. Установив тейк профит на определенном уровне, трейдер получит гарантированную прибыль, если цена, достигнув этой точки, вновь откатится назад.

Возьмем данные из нашего примера. Предположим, цена достигла 1,1860, а затем упала до 1,1855. В этом случае гарантированный доход будет обеспечен, т.к. вы выставили тейк профит.

И тот и другой ордер вы можете переносить, т.е. сдвигать в соответствии с направлением тренда.

Как избежать маржин-колла?

Теперь мы можем подсчитать, когда наступит маржин-колл. Но лучше его избежать. И для этого есть целый ряд полезных советов:

1. Пользуйтесь кредитным плечом разумно. Большее кредитное плечо несет большие риски. Иногда между левериджем х20 и х5 лучше выбрать последний.
2. Диверсифицируйте портфель. Отдельные альткоины на рынке могут снижаться быстрее остальных. Чтобы избежать убытков, вместо одной криптовалюты приобретите несколько.
3. Открывайте сделки на сумму 10-15% от депозита. Большое количество сделок может быстро привести к маржин-коллу и стоп-ауту.
4. Пользуйтесь стратегиями, которые опираются на определенные торговые индикаторы. Некоторые стратегии новичкам не рекомендуются. Например, трейдерам Форекс хорошо известна ситуация, когда схема пирамиды приводила к маржин-коллу. Суть пирамиды в том, чтобы открыть большое количество ордеров, а затем начать закрывать все прибыльные. Минусовые при этом оставляют, ожидая, пока они выйдут в плюс. Такая стратегия может довольно быстро привести к маржин-коллу.
5. Пользуйтесь стоп-ордерами, которые позволят автоматически избавиться от слабых позиций.

Заключение

Если вы планируете торговать на Форекс «всерьез и надолго», необходимо придерживаться правил:

Обращайте внимание на стоп-лосс (безопасный уровень цены).
Не забывайте о гэпах (просадках, вызванных внешними факторами) и анализируйте историю (минимальные и максимальные значения котировок), что позволит определить степень волатильности для каждой валютной пары.
Контролируйте объем сделок.
Используйте хеджирование рисков.
При получении маржин колла определите уровень стоп аут и старайтесь предпринимать активные действия: либо избавляться от позиции, либо пополнять счет.